民生宏(hóng)观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(九龙司是哪里？zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为九龙司是哪里？中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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