民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现：莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思tyle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思p>

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、<莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思/strong>今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》