民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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