为了让(ràng)自己的限(xiàn)售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的股票(piào)价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露(lù)了(le)一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美(měi)星(xīng)董事长何(hé)德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美(měi)星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集(jí)中交易新美星，影响公司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一起来(lái)看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政处罚(fá)决定书披露的信(xìn)息，新(xīn)美星董事长、法定代(dài)表人(rén)、实际控制人何(hé)德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当(dāng)时(shí)向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们(men)所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新(xīn)美(měi)星”所得(dé)。

　　他们提供资金(jīn)的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所(suǒ)持(chí)“新美(měi)星”限(xiàn)售股于(yú)2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保(bǎo)证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的证券账户并联合其他市场资金在二级(jí)市场(chǎng)买入(rù)并交易(yì)“新美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两(liǎng)个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武控(kòng)制(zhì)各(gè)自筹得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利于两方交易(yì)决(jué)策，更(gèng)好地(dì)共(gòng)同抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛(máo)明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个(gè)证券账户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出(chū)货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占(zhàn)流通(tōng)股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第(dì)一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为期初持(chí)股量38.71倍，持(chí)股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指(z00后初中学历很丢人吗hǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账户组还多(duō)次实施盘(pán)中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖(mài)出获(huò)利的行为。经测(cè)算(suàn)，扣除(chú)佣金和相关(guān)税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价(jià)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提(tí)出(chū)多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联(lián)合(hé)他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等(děng)同于(yú)“操(cāo)纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告(gào)知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名册(cè)并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武(wǔ)就(jiù)各自账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益并不一致(zhì)，何德平、黄(huáng)秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土(tǔ)账户(hù)组(zǔ)、李传武账户(hù)组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔录的合(hé)法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供款项(xiàng)不(bù)知(zhī)情、未参(cān)与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即(jí)便夫妻或一致行动人(rén)中(zhōng)一方存(cún)在不当行为(wèi)，不应(yīng)推定(dìng)或认定另(lìng)一方(fāng)承担责(zé)任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系(xì)等(děng)提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，经复核，对(duì)当事(shì)人及其代理人(rén)的主(zhǔ)要陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个(gè)主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式(shì)的上下游衔(xián)接(jiē)、合(hé)作，共同(tóng)完成(chéng)的操纵行(xíng)为。在案证据可(kě)以证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资(zī)金作为保证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美(měi)星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了本(běn)案行(xíng)为；上述行为的实(shí)质是(shì)操纵股价(jià)，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共(gòng)同影响(xiǎng)“新美星”股价(jià)的意(yì)图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并(bìng)且(qiě)采(cǎi)取了联合(hé)影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上为后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋(jiǎng)维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星(xīng)”，因此毛明(míng)土和李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋(móu)各(gè)方视为一个整体，不区(qū)别对待各(gè)方账户组。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　00后初中学历很丢人吗ong>董事长(zhǎng)信息披露违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年(nián)4月上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份(fèn)，占新美星(xīng)上(shàng)市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代理人提(tí)出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代(dài)持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持(chí)，股份减持(chí)决(jué)策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不(bù)对(duì)投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即(jí)便认定(dìng)代持成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处(chù)罚。综上(shàng)，请(qǐng)求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银(yín)行账户(hù)流水(shuǐ)，结(jié)合何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关系(xì)，代(dài)持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票(piào)。当事人所(suǒ)提相关(guān)理(lǐ)由不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平作为上市公司(sī)实际(jì)控制(zhì)人，未如实告(gào)知上市公司上述持(chí)股情(qíng)况，导(dǎo)致新美星(xīng)在(zài)相关公告中均未披露相(xiāng)关情况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定(dìng)，何(hé)德平的(de)行为构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就信息(xī)披(pī)露违法行为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

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