民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度中国尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》

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