为了(le)让自己的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得好的回报，上市(shì)公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发(fā)市场关(guān)注。时为新美星董事长(zhǎng)何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀芳提(tí)供资(zī)金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高公司股价(jià)，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司(sī)股价，合计盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德(dé)平信息披(pī)露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一(yī)起来看看(kàn)，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政处(chù)罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法(fǎ)定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传(chuán)播有限(xiàn)公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来(lái)自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们(men)提(tí)供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保证金后(hòu)，即开始利用(yòng)控(kòng)制的证券账(zhàng)户并联(lián)合其(qí)他(tā)市场(chǎng)资金在二级市(shì)场买入并交(jiāo)易(yì)“新美星”，且(qiě)在(zài)后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈其(qí)操(cāo)作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两(liǎng)个帮(bāng)手共(gòng)同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武控制各(gè)自筹得的(de)证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟通弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗各(gè)自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期(qī)行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，利用资(zī)金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账户拉抬股价、集(jí)中出(chū)货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新(xīn)美星”股价，然后出(chū)货，违法获(huò)利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申(shēn)买量占市(shì)场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗)20％的交(jiāo)易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数(shù)占总股本比例(lì)自2019年(nián)3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到(dào)峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续(xù)大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价(jià)或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新(xīn)美(měi)星”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还(hái)多次实施(shī)盘(pán)中拉(lā)抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没(méi)近亿元(yuán)

　　关(guān)于(yú)操纵股价，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人(rén)提(tí)出多点申(shēn)诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市(shì)场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配(pèi)进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿还债务，部分用于(yú)非法(fǎ)活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何(hé)德(dé)平(píng)与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫(fū)妻或一致行动人(rén)中(zhōng)一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武，及他们(men)的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理财关系等(děng)提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当(dāng)事(shì)人及其(qí)代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个(gè)环(huán)节(jié)实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案(àn)证(zhèng)据可(kě)以证明，何德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行(xíng)为(wèi)；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股价，并非(fēi)合(hé)法(fǎ)理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响“新美(měi)星(xīng)”股价的意图(tú)和(hé)目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于(yú)共(gòng)同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间和(hé)责任(rèn)承担，证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛(máo)明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋(móu)各(gè)方视(shì)为一个整体，不(bù)区别(bié)对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为(wèi)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十(shí)七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三条所述(shù)的操纵证券市(shì)场行(xíng)为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行(xíng)为，对何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于(yú)何德平信息披(pī)露违(wéi)法的相关情况，行政处罚(fá)决(jué)定书披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月(yuè)上市(shì)前(qián)，海得泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫妇(fù)持有(yǒu)公司80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案股份系(xì)海得泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰(lán)某代持，股份减持(chí)决(jué)策(cè)由海得(dé)泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性(xìng)，不对投资者决策产生(shēng)重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事(shì)项，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观过(guò)错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相关银行账户(hù)流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代持资金(jīn)和(hé)减持所得系家庭共同财产，可以认定(dìng)海(hǎi)得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持股情况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关公告中均未(wèi)披露相(xiāng)关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何德(dé)平的行为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定(dìng)：就信息披露违法(fǎ)行为，对何(hé)德平给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗