在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行业监管趋严，近(jìn)日(rì)又有(yǒu)私(sī)募被(bèi)“点名三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思(míng)”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)业协(xié)会网(wǎng)站披露的(de)一则公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在违(wéi)反专业(yè)化(huà)运营原则等四(sì)项(xiàng)违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对(duì)雪杉(shān)基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月(yuè)；对(duì)时(shí)任(rèn)雪杉(shān)基(jī)金合规风控(kòng)负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六个(gè)月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协(xié)会网站披露(lù)了一则(zé)纪律(lǜ)处分事(shì)先(xiān)告(gào)知书送(sòng)达公告。经查，深圳雪(xuě)杉(shān)基金管理有限公司(sī)（简称(chēng)“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任(rèn)高级管理(lǐ)人员黄某应(yīng)当(dāng)对(duì)此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处(chù)分(fēn)。

　　公告显示(shì)，雪杉基(jī)金存在(zài)四项违规行(xíng)为：

　　一是违(wéi)反专业化(huà)运营原则(zé)。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达(dá)成《业务(wù)合作协议》，由债券发行人(rén)关联方出资认购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产品通(tōng)过深圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投资基金”最(zuì)终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株(zhū)洲(zhōu)新芦(lú)淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)株(zhū)洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协议》，约(yuē)定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号(hào)私募(mù)证券(quàn)投资基金”，并(bìng)由该(gāi)产品购买指定(dìng)债券。以上行为(wèi)不符合私募基金管理人专业(yè)化运营的要(yào)求。

　　二(èr)是未向投资者披露关(guān)联交(jiāo)易。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常(cháng)升1号”“雪杉常(cháng)升(shēng)2号”分别投(tóu)向上(shàng)海(hǎi)映雪投资管理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上海映(yìng)雪）在管产(chǎn)品“映(yìng)雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉(shān)春(chūn)茗1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人(rén)，上(shàng)述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪(xuě)杉(shān)未向投资者进(jìn)行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者(zhě)适当(dāng)性管(guǎn)理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其风险(xiǎn)测评问卷则(zé)于2016年(nián)9月21日(rì)签(qiān)署。

　　四是一般员(yuán)工违(wéi)规(guī)兼职(zhí)。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当对发生在各自任职(zhí)期间公(gōng)司(sī)的违规(guī)行为承(chéng)担相应(yīng)责任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六个月；对(duì) 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的(de)是，这(zhè)已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出具(jù)警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经(jīng)查，雪杉(shān)基金(jīn)在从事私募(mù)基金业务活动(dòng)中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个别投(tóu)资者的风险识别能力和风(fēng)险承(chéng)担能力进行评估、未按照合同约定如实向投(tóu)资者披(pī)露可能影响投资者合法权(quán)益的重大信息等情形(xíng)。依据《私(sī)募管(guǎn)理办(bàn)法》第三(sān)十三条规定(dìng)，决定对其采取出具警示(shì)函的(de)行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资(zī)居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本为3250万(wàn)元(yuán)，机(jī)构类型为(wèi)私募证(zhèng)券(quàn)投资基金管理(lǐ)人，全职员工人(rén)数14人(rén)，管理规(guī)模区(qū)间为(wèi)20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉(shān)基金曾进(jìn)行高管变更。目前(qián)雪杉(shān)基金的法人(rén)、总经理为(wèi)汲培欣(xīn)，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资为雪杉基金的(de)股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一(yī)家关联公(gōng)司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限公司，雪(xuě)杉(s三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思hān)基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权、创业(yè)投(tóu)资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以(yǐ)期(qī)发挥与雪杉境内平台的跨境协同效(xiào)应，为投资人(rén)寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定资(zī)产的(de)投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资(zī)策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股(gǔ)指(zhǐ)等宏(hóng)观经济和估值指标，以分析并提取(qǔ)经济周期中的趋势(shì)性行(xíng)业和事件以(yǐ)最大(dà)化投资上行(xíng)收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值(zhí)和内在价值(zhí)分析体系，以(yǐ)更好锁定投(tóu)资的(de)下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网(wǎng)的新闻动(dòng)态便停止更新(xīn)。

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