金融(róng)界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消息，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪(hù)市金(jīn)融业(yè)专题座(zuò)谈会(huì)”将在本周三(sān)召开。此次会(huì)议(yì)讨论的重要内容为“在(zài)服务中国式(shì)现代化中促(cù)进金(jīn)融业估值提升和高质量发展”。参(cān)会机构包括银行(xíng)、保(bǎo)险、基金和(hé)券商(shāng)人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本(běn)，资金(jīn)疯(fēng)抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速(sù)键，券商(shāng)、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大证(zhèng)券触一(yī)度及涨(zhǎng)停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高(gāo)，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午后集(jí)体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在(zài)大(dà)金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏(zòu)凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中(zhōng)特估的后续走势(shì)，机构(gòu)之间(jiān)的看法并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国企标的近期(qī)显(xiǎn)著(zhù)盘整是对短期交易扩(kuò)散过(guò)快过多，股(gǔ)息支付能力(lì)相对(duì)较弱板块（如部分金融）做出(chū)的(de)正常反应(yīng)，而并非意味着整(zhěng)体(tǐ)高(gāo)分红国企投资(zī)主题的(de)结束。

　　光大证券(quàn)也指(zhǐ)出，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较高，未(wèi)来随着经济的(de)逐步复苏(sū)，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信(xìn)证(zhèng)券则看(kàn)法相对偏(piān)空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题(tí)和“中特估(gū)”主题(tí)在(zài)4月中旬(xún)以来先后步入了热(rè)度很高、波(bō)动(dòng)很大但(dàn)是区间回报不明显的(de)阶段，表现出(chū)典型的(de)板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基(jī)金新发继续低迷，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次(cì)单月(yuè)净流出，5月截至(zhì)12日(rì)恢(huī)复(fù)净流入75.8亿(yì)元(yuán)，但(dàn)较前3个月(yuè)的平(píng)均(jūn)水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资金(jīn)的(de)情况下，A股存(cún)量博弈特征(zhēng)已(yǐ)演绎到极(jí)致，涨幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢复(fù)是渐进和(hé)渐次的过程(chéng)，飞(fēi)轮重新旋转需(xū)要时(shí)间和耐心，主题交(jiāo)易是过(guò)高的经济预期下修过(guò)程(chéng)中的阶(jiē)段性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场(chǎng)定(dìng)价的有效(xiào)性，但(dàn)也(yě)提高了业(yè)绩驱动(dòng)策略的潜(qián)在(zài)回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰(fēng)已过(guò)，重回低(dī)位业绩驱动(dòng)板(bǎn)块(kuài)。

　　基(jī)金(jīn)经理：中特亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成lor: #ff0000; line-height: 24px;'>亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成估(gū)我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有(yǒu)基金经理直言(yán)，中特估龙头在连(lián)续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也(yě)不(bù)想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参(cān)与者可以给出许多(duō)个继续(xù)买入(rù)中(zhōng)特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头(tóu)股(gǔ)在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交易的直(zhí)观判断，这代表着(zhe)资金(jīn)参与方的短期泡(pào)沫(mò)化(huà)，过(guò)高的(de)交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个(gè)交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有(yǒu)效认购申(shēn)请份额总额超(chāo)过20亿份(fèn)发行上限，基金管(guǎn)理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF于今日(rì)开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规模(mó)上限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新(xīn)发基金(jīn)，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿(yì)元，规模增(zēng)幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅(fú)更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成为(wèi)今年全市场规模(mó)增长倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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