全(quán)球(qiú)头号(hào)对冲基金桥水的(de)最新(xīn)调仓情(qíng)况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交会(huì)提交的(de)13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓(cāng)市值达(dá)到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度末(mò)有所(suǒ)缩水。

　　安(ān)硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度获(huò)得(dé)桥水(shuǐ)大幅加(jiā)仓，晋升为(wèi)其第一大重(zhòng)仓，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可(kě)口可(kě)乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是(shì)减持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其(qí)非常看好黄金(jīn)，认为黄金可(kě)能正处于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新(xīn)的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度末的持楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人仓曝光。据(jù)了解，到今(jīn)年4月末，桥水(shuǐ)管理的(de)全权(quán)委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美股持仓变动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月(yuè)末(m楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人or: #ff0000; line-height: 24px;'>楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人ò)，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美(měi)元(yuán)减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策略(lüè)基金，桥水的(de)美股组(zǔ)合仅占总资产很小的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖(mài)卖，清仓(cāng)了(le)228只(zhǐ)证券，减持了(le)360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季度末晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期末(mò)持(chí)仓市值为8.72亿美(měi)元，占(zhàn)投资(zī)组(zǔ)合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持(chí)仓市值(zhí)分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)持有多只消费品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第(dì)三大持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还(hái)有桥水也减持(chí)了(le)百事可乐、可口可乐，持(chí)股数量(liàng)分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期(qī)末持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓(cāng)股；另外(wài)，桥水还减(jiǎn)持了麦(mài)当劳、开市(shì)客(kè)、沃尔(ěr)玛，其中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的减持(chí)幅度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加(jiā)仓(cāng)了医疗(liáo)领域的强生，持(chí)股增至(zhì)358.75万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列(liè)第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金(jīn)ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥(qiáo)水基金美股前(qián)30大重(zhòng)仓，其中增(zēng)持(chí)的标的还包括谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股(gǔ)，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了脸书(shū)Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美(měi)元；此外，增持(chí)了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持(chí)的标的相对较(jiào)多，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋(fēng)领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量(liàng)降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿(yì)美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋(zī)国际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一(yī)季(jì)度还减持了其特别看(kàn)好的黄金(jīn)资(zī)产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有(yǒu)市值为1.62亿(yì)美元。该基金从去年(nián)年底(dǐ)以来(lái)出(chū)现较大(dà)涨势，表现非常突出(chū)。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能(néng)正处于(yú)持续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价的(de)长期(qī)支撑(chēng)。她(tā)表示，黄金(jīn)被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货(huò)币市(shì)场中(zhōng)日(rì)益(yì)重(zhòng)要，这使(shǐ)得它(tā)不仅(jǐn)仅是对抗债(zhài)券市场(chǎng)和利率的工(gōng)具(jù)。另(lìng)外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全(quán)球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对冲购买力下(xià)降的(de)风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末(mò)，桥水(shuǐ)联(lián)合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分(fēn)享了他在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于(yú)经济体(tǐ)的生产能(néng)力，导致通胀(zhàng)率(lǜ)远高于目标水平，美国和其他(tā)西方经(jīng)济体处于看跌失衡中。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓解需(xū)求压力，欧(ōu)美各国央(yāng)行一直在(zài)实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现(xiàn)苗头(tóu)。但一切才刚(gāng)刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经(jīng)济和市(shì)场带来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体(tǐ)的经济(jì)更加接近(jìn)于均衡——支(zhī)出与(yǔ)劳动(dòng)力产出水平一(yī)致(zhì)，通胀可控，政(zhèng)策制(zhì)定者有(yǒu)足够(gòu)的空间提(tí)振经(jīng)济(jì)和(hé)市场。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林斯也称(chēng)，在大部(bù)分(fēn)西(xī)方国家，货币政(zhèng)策(cè)紧(jǐn)缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现金(jīn)未来实际收(shōu)益率的预(yù)期），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚(shàng)未严(yán)重影响风险溢价和(hé)经济增(zēng)长，上述情况极有可能在周期的下(xià)一阶段出(chū)现。与(yǔ)西(xī)方国家相比，中国、日本和许(xǔ)多亚洲国家和地区(qū)处于周期的不同位置(zhì)，这(zhè)些(xiē)国(guó)家和地(dì)区的政策制定者支(zhī)持货(huò)币和信用流动，这(zhè)降低了折现(xiàn)率和风险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联(lián)储加息，桥水基金在其官微(wēi)发文(wén)称，“上周美(měi)联储加息25个基点。虽(suī)然没有(yǒu)明(míng)确声明加息将会(huì)暂停(tíng)，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美(měi)联储希(xī)望持观望态(tài)度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对(duì)疫情带(dài)来(lái)的影(yǐng)响，许多发达经济体都(dōu)推出(chū)了大规模财政刺激政策，引(yǐn)发了通胀(zhàng)问(wèn)题。为了(le)应对高通胀(zhàng)，央行不得不收紧政(zhèng)策。其(qí)中美(měi)国(guó)采(cǎi)取了(le)最(zuì)激进的应对通(tōng)胀(zhàng)的举(jǔ)措(cuò)，在不(bù)到18个月的时间里，美联储加息500个(gè)基(jī)点，并迅(xùn)速减持债券。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现严重问(wèn)题，但名义支出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银行业就(jiù)会继续承压(yā)，从而影响信贷(dài)供应。上周，美国第一共和(hé)银(yín)行被接管，再(zài)次(cì)凸显美国(guó)金(jīn)融体系面临(lín)压力(lì)，股(gǔ)市和债券(quàn)收(shōu)益率出现下跌。美国可能需要（也可(kě)能(néng)不需(xū)要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举(jǔ)措，美联储可以评估形势再做出决策。

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