近期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设(shè)银行启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，监管力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗)，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承(chéng)销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具(jù)，房(fáng)地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持续(xù)加大。就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银(yín)行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交(jiāo)易商协会(huì)通过深入调(diào)查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机构存在债(zhài)券代持(chí)交易等(děng)违规(guī)行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日滚动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不(bù)严或流(liú)于形(xíng)式，未有效评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为(wèi)中(zhōng)间方以现券买卖或做市等(děng)方(fāng)式(shì)参(cān)与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协(xié)会在日(rì)常监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主承销的(de)多期债务(wù)融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券市场自(zì)律管理相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城(chéng)市发展投资控(kòng)股有(yǒu)限公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银(yín)行(xíng)因(yīn)违(wéi)规收取发(fā)行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规(guī)则，被交易(yì)商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调(diào)查(chá)的还有光大证券、富国资(zī)产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数(shù)据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问(wèn)询(xún)103次(cì)，作出各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多(duō)期债(zhài)务融资工具，影响了(le)市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投资人的(de)正(zhèng)常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造(zào)成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机(jī)构(gòu)在从事相关(guān)业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管规(guī)定和(hé)自律规则(zé)要求，合规展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基(jī)石机(jī)构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策(cè)监管专家(jiā)周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩(chéng)戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类(lèi)主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护(hù)市(shì)场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序责任(rèn)黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗olor: #ff0000; line-height: 24px;'>黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗，切(qiè)实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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