民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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