金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展利(lì)率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市(shì)场的协同(tóng)发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会(huì)）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)）开(kāi)展香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通(tōng)合(hé)作（以下(xià)简(jiǎn)称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区(qū)的(de)境外(wài)投资者可通过两地(dì)基础设(shè)施互(hù)联互通(tōng)参(cān)与内(nèi)地(dì)银行(xíng)间(jiān)金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的(de)境(jìng)外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外(wài)投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可(kě)的(de)境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期(qī)，全(quán)部境外(wài)投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差(chà)后的名义本(běn)金(jīn)净额(é)每日不超(chāo)过(guò)人民(mín)币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情小舞去掉所有衣服是什么样子的况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和(hé)香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地(dì)监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方面(miàn)的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业务(wù)规则(zé)，小舞去掉所有衣服是什么样子的加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资(zī)者(zhě)教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践(jiàn)操(cāo)作的差异，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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