金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不(bù)超过人民(mín)币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联(lián)合公(gōng)告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其(qí)他国家和(hé)地区的境外(wài)投资者可通过(guò)两地(dì)基础设施互联互通参与内(nèi)地银(yín)行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发(fā)布以来(lái)，雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易品(pǐn)种为利(lì)率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的(de)清算会(huì)员或(huò)该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要(yào)求(qiú)并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经(jīng)外汇雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投资者(zhě)需同时申请成为(wèi)场外结(jié)算公司的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银(yín)行认可的(de)境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算(suàn)、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易(yì)在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司针(zhēn)对双方清(qīng)算(suàn)所之间的(de)风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地监管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织(zhī)市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制，防范和(hé)控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分了解两地市场(chǎng)法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者(zhě)可联(lián)系(xì)外(wài)汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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