金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作。北向互换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过北(běi)向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同(tóng)发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行(xíng)）、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同(tóng)意(yì)中(zhōng)国外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间市(shì)场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香港及(jí)其(qí)他(tā)国家(jiā)和地区(qū)的(de)境外投资(zī)者(zhě)可通过两地基础设(shè)施互联(lián)互通参(cān)与(yǔ)内地银行间金融衍生品脱销什么意思啊，什么叫做脱销(pǐn)市场。自联(lián)合(hé)公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.脱销什么意思啊，什么叫做脱销参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通报(bào)价商）需与外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签署(shǔ)报(bào)价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清算业(yè)务的(de)清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合(hé)人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心(xīn)开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时(shí)申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司(sī)之(zhī)间净头寸对(duì)应的“互换(huàn)通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨境监管合作原则(zé)和具体安排达(dá)成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监管机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和(hé)脱销什么意思啊，什么叫做脱销联络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司应当依(yī)法(fǎ)履行“互(hù)换通”下的各(gè)项职(zhí)责(zé)，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者教(jiào)育和服务，切实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实践(jiàn)操(cāo)作的差异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者(zhě)可联系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算所、场(chǎng)外结(jié)算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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