近期市场风(fēng)向变动，北(běi)向资金调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下(xià)三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但(dàn)部分资金开始行(xíng)动。透(tòu)露(lù)什么(me)信号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果(guǒ)超(chāo)媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗(luó)德国际(jì)精选基(jī)金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金(jīn)也加仓宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗(qí)下三大a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金(jīn)中(zhōng)，施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华(huá)和施罗德国际(jì)精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为何基金在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代。不过(guò)，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源车(chē)产业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份研究日志(zhì)中解释(shì)道：长(zhǎng)期来(lái)看，关注三大主题(tí)。一是电动(dòng)车供应链；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是医(yī)疗健康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车(chē)产(chǎn)业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益(yì)显现，全(quán)球各(gè)国的脱(tuō)碳(tàn)行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的(de)一个方面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价(jià)值链(liàn)的供应方(fāng)面是全(quán)球的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不(bù)知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国也是全(quán)球电(diàn)动车基(jī)础设(shè)施最完善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许(xǔ)多(duō)公司(sī)正在在(zài)各(gè)自的领(lǐng)域中(zhōng)建(jiàn)立主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空(kōng)调阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀(fá)门行业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额。客(kè)户包(bāo)括特斯(sī)拉等全球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设(shè)备制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全(quán)球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券(quàn)、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓(cāng)幅度最大的(de)就是宁(níng)德(dé)时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动力电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度(dù)方(fāng)面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业(yè)实现装车(chē)配(pèi)套，较去年同期(qī)增加2家。但(dàn)是(shì)排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池(chí)企(qǐ)业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据(jù)中(zhōng)国(guó)汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占比持(chí)续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航(háng)、亿纬(wěi)锂(lǐ)能(néng)、国(guó)轩高科(kē)分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的业(yè)绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向净流(liú)入榜首。北(běi)向资金净流入较多的其(qí)它(tā)个股(gǔ)还包括宁德(dé)时代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富(fù)、中国(guó)中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基(jī)绿能、长江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时(shí)代所(suǒ)处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市(shì)场(chǎng)份额是领先(xiān)的。此(cǐ)外，磷(lín)酸(suān)铁锂电池因(yīn)为安全性、生命(mìng)周期和(hé)不(bù)含钴等特征而(ér)受到(dào)欢(huān)迎；动力(lì)电(diàn)池的企业发展与政府的脱碳计划是(shì)一致(zhì)的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们(men)如(rú)何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代(dài)的(de)。

　　不(bù)过，柏基也表(biǎo)示，如(rú)同所(suǒ)有的投资者，他们的(de)判断也可能(néng)是错(cuò)的。例如，若未来(lái)新的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德(dé)时代若不能保持利(lì)润率。宁德时(shí)代(dài)和(hé)电动车厂商的关(guān)系若(ruò)不(bù)能维系。这些因素(sù)都会影(yǐng)响柏基对于宁德(dé)时代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基(jī)金（Abea5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大rdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金持有的前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、美(měi)的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时(shí)代之外，互联(lián)网或者食品饮料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞(ruì)银(yín)（卢(lú)森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大