金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特(tè)估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办、工(gōng)商银行(xíng)承办(bàn)的“沪市(shì)金融业(yè)专(zhuān)题(tí)座(zuò)谈会”将在本(běn)周三召开。此(cǐ)次会议(yì)讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国(guó)式现代化(huà)中(zhōng)促进金融(róng)业(yè)估值提升和(hé)高质(zhì)量发展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中(zhōng)特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融(róng)股，大金(jīn)融板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有出(chū)色表现。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触一度(dù)及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市(shì)值的中国人寿(shòu)一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大(dà)行午(wǔ)后集体翻红，邮储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集(jí)体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一(yī)路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后续走势，机构之间的看(kàn)法并不(bù)相同(tóng)，

　　对此(cǐ)中金策略指(zhǐ72小时是几天，72小时是几天几夜)出，部分高分红(hóng)国企标的近期(qī)显著盘(pán)整是对短期交易扩散过快过多，股息(xī)支(zhī)付能力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的正常反(fǎn)应，而并非意(yì)味着整体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证券也指出(chū)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复(fù)苏(sū)，“中(zhōng)特(tè)估”主题行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估(gū)值(zhí)和(hé)交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是(shì)中信证券(quàn)则(zé)看法相对偏空。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示(shì)，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先后步入(rù)了热度(dù)很(hěn)高、波(bō)动很大但是区间回报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基(jī)金新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次单月净流出，5月截(jié)至1272小时是几天，72小时是几天几夜日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增(zēng)量机构资金(jīn)的情况下，A股(gǔ)存量(liàng)博弈特征(zhēng)已演绎(yì)到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫(yì)后经济全(quán)面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要(yào)时间和耐心，主题交易是过高的经济(jì)预期下(xià)修过程中的(de)阶(jiē)段(duàn)性产(chǎn)物，过度博(bó)弈(yì)降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性(xìng)，但也提高了业绩驱(qū)动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题交(jiāo)易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方(fāng)研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商中国(guó)报(bào)道，有基金经理直言(yán)，中特(tè)估龙头在连续(xù)涨停后(hòu)已出现短(duǎn)期(qī)泡沫化，他(tā)一(yī)股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多(duō)中特估的(de)龙头股在当前位(wèi)置(zhì)对他(tā)而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管(guǎn)从估值的角度(dù)而言许多市场参与者可(kě)以给出许多个继续买入中特估的理由(yóu)，但当一只(zhǐ)中特估龙头(tóu)股(gǔ)在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市(shì)场交易的直观判断，这代(dài)表着资金参与方(fāng)的(de)短(duǎn)期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)央企红利(lì)ETF发布(bù)公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元(yuán)人民(mín)币。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内(nèi)资(zī)金净流入超过12亿(yì)元，规模增幅(fú)超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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