5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一(yī)则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示(shì)，金证股份正在(zài)筹(chóu)划发行(xíng)股份及支(zhī)付现金购(gòu)买上海文华(huá)财经(jīng)资讯股份有限公司(sī)（下称文(wén)华财经）90.97％股(gǔ)权事(shì)项，同(tóng)时募(mù)集配(pèi)套资(zī)金。公司股票将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市(shì)起(qǐ)开(kāi)始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期(qī)货软件商。公开资(zī)料显示，截至2021年年(nián)末，文(wén)华财经与国内139家期货公司合作，占国内期(qī)货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华(huá)财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端(duān)随身行软件的(de)月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等(děng)待(dài)后，2018年4月(yuè)，深交(jiāo)所决(jué)定终止审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财(cái)经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标nián)6月，文华财(cái)经(jīng)申请(qǐng)撤回发行(xíng)上市申请文件，深交所决(jué)定终止对其首次公(gōng)开发行股票(piào)并在创(chuàng)业板上市的(de)审核。文(wén)华财(cái)经(jīng)第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告(gào)显示，本次交易(yì)事(shì)项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易意向方接(jiē)洽，初步(bù)确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远管理咨(zī)询(xún)合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新兴产(chǎn)业(yè)投资(zī)合伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称苏(sū)州中新(xīn)）、上海经(jīng)一投(tóu)资管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海兴富(fù)创业投资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴富(fù)创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述(shù)交易对方合(hé)计持有标(biāo)的(de)公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市公司重大(dà)资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交(jiāo)易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次(cì)交易前(qián)，交易(yì)对方(fāng)与公司(sī)不存在关联关系。本次交易完(wán)成(chéng)后，交易对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构(gòu)成关联交易。本(běn)次(cì)交易前，公(gōng)司无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易完成后，公(gōng)司第一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无(wú)控股股东、实际控制人，预计不构成公(gōng)司重(zhòng)大资(zī)产重(zhòng)组。

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经(jīng)理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经一和上(shàng)海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合(hé)计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经的(de)持股比例(lì)分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)盈利能(néng)力有望提升耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标ng>

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金(jīn)证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管机(jī)构等行(xíng)业客户提供全(quán)技术栈、全产(chǎn)品线解决方(fāng)案，同时(shí)与政府机关、互联网(wǎng)公(gōng)司合(hé)作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城市在内的(de)数(shù)字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报(bào)显示，报告期内(nèi)，金(jīn)证(zhèng)股份实现营(yíng)业(yè)收入12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业务(wù)软件收入较上(shàng)年同(tóng)期略有增长，资管机构软件收入基本持平(píng)。报告期内(nèi)，数字经济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致(zhì)业务毛(máo)利率及(jí)利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同(tóng)期(qī)减少2035万元，主要是联(lián)营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业(yè)务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行业的(de)增(zēng)长主要得益于两方面的(de)因素(sù)：一是公司在证券(quàn)市场行业占有(yǒu)率基础稳定，核(hé)心产品需求(qiú)刚性，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收(shōu)。二是在资(zī)管(guǎn)领域加(jiā)强(qiáng)了资管IT业务发展力度(dù)，在多个核心产(chǎn)品和技术上形成领先(xiān)优势，开始(shǐ)进入(rù)收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设备分销业务(wù)及(jí)科技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收入下降(jiàng)，主要由于公司在数(shù)字经(jīng)济(jì)业(yè)务上，不同程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加(jiā)1.97个百(bǎi)分点(diǎn)。其中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金(jīn)融(róng)科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上(shàng)，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属(shǔ)于母(mǔ)公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标yíng)业毛利分(fēn)别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年(nián)年(nián)底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产(chǎn)规模和盈利(lì)能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但(dàn)文华(huá)财经的毛利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优(yōu)质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本(běn)次交易得(dé)以(yǐ)顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的(de)优质资产注(zhù)入后，其盈利(lì)能力将进(jìn)一步提升；对于文华财(cái)经(jīng)而言，多年谋(móu)求上市无果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布的(de)公告中，金证股(gǔ)份并未披露具(jù)体的(de)交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要交易对方就本(běn)次交易签(qiān)署了(le)《意向(xiàng)协议书》，公司拟(nǐ)向主要交易(yì)对方发行股份及支付现金的方式购买其(qí)持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述(shù)《意向(xiàng)协议书(shū)》仅为(wèi)交易(yì)各方关(guān)于本次交易的初步(bù)合作意向，交易各方在本次(cì)交易(yì)中的具体权利义务以及各项安排以(yǐ)交(jiāo)易各方最终签(qiān)署的正式交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示：截(jié)至目前，本次交易仍处于(yú)筹划阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协议，本次交(jiāo)易尚(shàng)需履行必要(yào)的内部(bù)决策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方(fāng)可(kě)正式实施，本次交易(yì)最(zuì)终(zhōng)能(néng)否实施(shī)尚(shàng)存在(zài)较大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股(gǔ)价步入(rù)上升通道。截至5月(yuè)9日收(shōu)盘(pán)，金(jīn)证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。