民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(d天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝ōng)非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝(fā)布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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