金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向(xiàng)互(hù)换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建(jiàn)高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银(yín)行（以下简称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外(wài)汇交(jiāo)易中心（全(quán)国(guó)银行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换(huàn)通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资(zī)者(zhě)可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内地(dì)银行间金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的(de)相关交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报(bào)价、交易(yì)及结(jié)算币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内(nè田井读什么字，畊和耕的区别i)投(tóu)资(zī)者（即互换(huàn)通报(bào)价(jià)商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)签署报价(jià)商协议(yì)，并为上海清算所利(lì)率互换(huàn)集(jí)中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资(zī)者为(wèi)符(fú)合人民银行(xíng)要求并完(wán)成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同(tóng)时申请成为场外结算公(gōng)司的清算会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司建立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初(chū)期，全部(bù)境外(wài)投资者(zhě)通过“北(běi)向互(hù)换通”开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超过人民币(bì)40亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监(jiān)管机(jī)构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作安排(pái)和联(lián)络(luò)协商(shāng)机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投资田井读什么字，畊和耕的区别(zī)者教育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确保“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利(lì)启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。

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