投(tóu)资者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策(cè)等(děng)因素(sù)外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么头(tóu)公(gōng)司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截(jié)至6月1日收盘，最新(xīn)股价(jià)达(dá)397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了(le)国(guó)内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热(rè)多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技(jì)术(shù)，英(yīng)伟达(dá)公司(sī)的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中(zhōng)，该公司(sī)股价(jià)最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一(yī)度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万(wàn)亿(yì)美元的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元(yuán)宇宙方面的(de)工作正在(zài)改变全球大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社(shè)会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也(yě)加(jiā)大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容(róng)生(shēng)成(chéng)）概念的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒(méi)、云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)等(děng)主(zhǔ)题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数(shù)据、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推(tuī)出了英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概(gài)念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金一(yī)季度(dù)末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公(gōng)募基金主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外(wài)市(shì)场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金(jīn)规(guī)模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金(jīn)今年(nián)一(yī)季度末规(guī)模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国内(nèi)AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等(děng)美股科技(jì)股年初至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整合(hé)进Office办公(gōng)套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达(dá)公(gōng)司(sī)是(shì)今年(nián)AI概念热潮(cháo)中的另一(yī)大赢家，该(gāi)公司今年一(yī)季度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的(de)营收(shōu)创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于(yú)寻(xún)求(qiú)AI主题(tí)投资机会的投(tóu)资者(zhě)而历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科(kē)技股公司是(shì)其(qí)关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革(gé)命最(zuì)新(xīn)的突破口(kǒu)。能(néng)够率先建立起(qǐ)良好商业模式的(de)公司与掌握(wò)AI应(yīng)用核(hé)心竞(jìng)争力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜力的(de)大赢(yíng)家。显然(rán)，微软、英(yīng)伟(wěi)达已(yǐ)具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的(de)故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金(jīn)关注，行(xíng)业成交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到(dào)业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企(qǐ)稳(wěn)，但也很(hěn)难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算力(lì)芯片业务(wù)快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英伟(wěi)达的(de)股价(jià)表现以及背(bèi)后的产能扩张信息就(jiù)是最好的例证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未(wèi)反(fǎn)转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高(gāo)增长等利好因素支(zhī)撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业(yè)的(de)发(fā)展趋势值(zhí)得期待，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值回(huí)归的(de)规(guī)律(lǜ)永不变色，所以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之间存在(zài)着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是需要在(zài)相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。在(zài)具体投资(zī)的时候要选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投(tóu)资标的，确(què)保产(chǎn)业景(jǐng)气(qì)能(néng)够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能会赚了景气(qì)亏了(le)钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散(sàn)配置(zhì)，不要将资(zī)金全押一个赛道。

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