今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代(dài)销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利(lì)得基(jī)金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认(rèn)购(gòu)、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司(sī)整体基金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思)言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除(chú)合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自身的(de)发(fā)展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是(shì)前100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代(dài)销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基(jī)金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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