关(guān)注国(guó)际方面(miàn)消息。

　　克里米亚突发，无人机袭(xí)击！

　　据今日(rì)俄罗斯电(diàn)视(shì)台（RT）网站消息(xī)，4月(yuè)29日清晨，俄(é)罗斯海军黑海(hǎi)舰队所(suǒ)在地(dì)，克里米亚半(bàn)岛的塞瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市(shì)的一个储油(yóu)设(shè)施遭(zāo)到无人(rén)机袭击。从(cóng)网络上(shàng)曝光(guāng)的照片可(kě)以看到，袭击导致(zhì)储油设(shè)施燃起大(dà)火(huǒ)。

　　报道(dào)称，俄罗(luó)斯(sī)任命的塞瓦斯托波尔市市(shì)长米(mǐ)哈伊尔·拉(lā)兹沃(wò)扎耶夫在社交媒体上称：“由无(wú)人机袭击造成的火(huǒ)灾(zāi)影响面积约为1000平方米，所(suǒ)有安(ān)全和救(jiù)援(yuán)人员都(dōu)已抵达现场。火(huǒ)灾所(suǒ)在地和(hé)民用区域间隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享的多段视频显示，一场大火照亮了整个(gè)夜(yè)空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还(hái)没有(yǒu)任何伤亡报告，地方政府敦(dūn)促人们在消防员努力扑灭(miè)大火时保持冷静(jìng)。

　　报道称，本周早(zǎo)些时(shí)候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾遭到两架无(wú)人机(jī)的(de)袭击(jī)，其中一架无人机被俄(é)军(jūn)摧(cuī)毁，另一架无人机在港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一季度业绩大反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅(máo)”金龙(lóng)鱼发(fā)布2023年一季报。报告(gào)期(qī)内，公司实现营业收(shōu)入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净(jìng)利润8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内(nèi)，随着国内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较(jiào)去年(nián)同期有(yǒu)所上涨。另外，去年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)受(shòu)南(nán)美干旱天气等因素(sù)影响，大豆、大豆(dòu)油及棕(zōng)榈油等公司主(zhǔ)要原材料(liào)的价格快速上涨(zhǎng)，今年一季(jì)度公司(sī)主要原(yuán)材料(liào)成本低于(yú)去(qù)年同期(qī)。销量上涨和毛利率提升(shēng)共同推动了厨房食品的利润增(zēng)长。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼(yú)经销商数量合计(jì)7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在(zài)投资(zī)者关系活动上表(biǎo)示，新增(zēng)渠道(dào)主要来源于网(wǎng)络下沉(chén)、细(xì)分产(chǎn)品的专(zhuān)业经(jīng)销商，以及餐(cān)饮渠道的(de)快速发展带来的经(jīng)销(xiāo)商增长(zhǎng)。

　　产(chǎn)能方面，金龙鱼(yú)目前有(yǒu)70多个已投产生产基地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平(píng)基地已投产，沈阳和廊坊的(de)央厨项目也将于年内建成(chéng)投(tóu)产。目前，河南周口和陕西兴平央厨(chú)开始供应学生餐业务(wù)，多款预制菜(cài)在线下及电商平台开展销售。

　　不过，期货日(rì)报记者还注意(yì)到，金龙鱼(yú)归(guī)属于(yú)上市公司股东的扣除(chú)非(fēi)经常性损益的净(jìng)利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这(zhè)主要(yào)是公司的套期(qī)保值操作(zuò)未(wèi)完全满足(zú)套期会计(jì)要求(qiú)的衍(yǎn)生金融(róng)工(gōng)具损益(yì)的(de)影响(xiǎng)，因此将套期保值业务划(huà)定为非经常性损益，排(pái)除(chú)在净利润外。

　　金龙鱼在《关于(yú)开展2023年(nián)度(dù)商品期货套期保(bǎo)值业务(wù)的公(gōng)告》中披露，将(jiāng)在2023年对在场内市场(chǎng)交易的与(yǔ)公司及下(xià)属子公司的生产(chǎn)经营(yíng)有直接(jiē)关系(xì)的(de)原料、产品、油脂等(děng)期货品(pǐn)种，主要包括(kuò)：棕榈(lǘ)油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆、玉(yù)米、花生等品种。第一季度，饲料原料和(hé)油脂(zhī)科技产品的(de)销量有所增长，营业(yè)收入同(tóng)比上(shàng)涨，但(dàn)是在行情下跌的过程中，公司油脂科技相关产品的利润受到(dào)挤压，导致利润同比有所(suǒ)减少。从合并资产负(fù)债表中可以看出，衍(yǎn)生(shēng)金融(róng)资产从年初余额的(de)5.8亿元增长(zhǎng)到了期末的8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲作(zuò)用，弥补了一定的利润(rùn)损失。

　　记者还(hái)注意到，油脂加工企(qǐ)业道道全(quán)一(yī)季度扭亏(kuī)为(wèi)盈。4月26日晚间，道道全发(fā)布2023年一季度报，公(gōng)司实(值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别shí)现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经营活动产(chǎn)生的现金(jīn)流量净(jìng)额3.31亿元，亦(yì)跟随同步转(zhuǎn)正。由于产(chǎn)能释放、原料回落、消(xiāo)费复(fù)苏、推出新品等利好因素(sù)影响，道道全迎来(lái)业(yè)绩修复(fù)时(shí)刻。分析人士(shì)表示，道道全业绩(jì)修复有持续性，预计二季度还有增长。

　　“原材料价格下降”是道道全业(yè)绩出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年(nián)间，原料菜油价格从8000元/吨一线飙(biāo)涨至14000元/吨以上的历(lì)史(shǐ)高(gāo)位，这大(dà)大值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别抬升了企(qǐ)业的加工成(chéng)本。然而零售终端的包装油价格上涨幅度却不及成本上涨幅(fú)度，甚至(zhì)出现卖得越(yuè)多、亏得越多(duō)的情(qíng)况，这导致油脂(zhī)加工企(qǐ)业的盈利能力大(dà)幅下降，道道全也不例外(wài)。自2022年下半(bàn)年以来，道道全新建产能陆续(xù)释(shì)放，海外到港原(yuán)料陆续增(zēng)长，带动道道全的包装(zhuāng)油(yóu)毛利率逐(zhú)步回升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来(lái)主推旗下茂名工厂建设，并于今年一(yī)季度取得阶段性成绩。2022年7月份，道(dào)道全茂名工厂建成投产，此后产能(néng)处于(yú)爬坡释放期。今年以来，广东大力(lì)发展预制菜产业(yè)，一季(jì)度(dù)广东地区餐饮消费回暖势头良好，为道道全茂名工厂的投产及(jí)产能释放带来正面影响(xiǎng)。

　　道(dào)道全(quán)还表示(shì)，今年一季度扭(niǔ)亏为盈的另一主要原因(yīn)是主要原料价格出现下降趋势，缓解公司的采(cǎi)购及(jí)成本压力。自2022年(nián)下半年(nián)开始(shǐ)，道(dào)道(dào)全所(suǒ)用主(zhǔ)要(yào)原料的国(guó)际交易价格(gé)呈现(xiàn)出回落走势，受船期和现(xiàn)货到厂的时间影响，道(dào)道全的(de)主要原(yuán)料综合(hé)采购(gòu)成本随后于2022年(nián)年末回落，2023年一季(jì)度则进一步延续(xù)回(huí)落趋势(shì)，对其一(yī)季度实现扭亏为盈(yíng)有明显正面贡献。

　　目(mù)前，道道全旗下拥有多个品牌，经销商(shāng)总数已达(dá)1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东(dōng)、华南等(děng)菜油主要消(xiāo)费区(qū)域，并在岳阳(yáng)、重庆、绵(mián)阳、茂名(míng)、靖江(jiāng)设立(lì)生产(chǎn)加工基地。由于拥有(yǒu)多个品牌及多地工(gōng)厂，下游消费复苏(sū)、上(shàng)游原(yuán)料看跌将成为道(dào)道(dào)全今年业绩修(xiū)复的两大驱动因子。对(duì)于今年(nián)的(de)业绩(jì)，道(dào)道(dào)全持(chí)有谨慎乐(lè)观态度，认为业绩(jì)修复有一定持(chí)续性，未(wèi)来不宜过度(dù)悲观。亦有(yǒu)多家券商(shāng)对道道全今年业绩表达正面预期，并预测(cè)其今年全年营业(yè)收入(rù)将(jiāng)突破100亿(yì)元。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，随着大豆、棕榈油、包材等大宗(zōng)原(yuán)材料价格自2022年下半(bàn)年高位(wèi)回(huí)落(luò)，且叠加提价效应逐渐显现，部(bù)分公司(sī)毛利率迎来较明(míng)显(xiǎn)改善。

　　对(duì)于行业发展格局与(yǔ)趋势，道道全认为，2023年，从目前掌握(wò)的信息(xī)来(lái)看，原材料(liào)供给值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别预计(jì)将趋向于宽松，但天气、能源及国际(jì)政治经(jīng)济(jì)形势(shì)等因素的影响，又给油脂(zhī)、油料市场(chǎng)带来不确定性。包(bāo)装食用植物油是生(shēng)活必需消费品，市场空(kōng)间广阔。随着消费(fèi)者健康(kāng)意识的(de)提高，对健康(kāng)、安(ān)全、营养的食(shí)用油需(xū)求(qiú)也将(jiāng)持续增加，未来品牌化、高(gāo)端化将是行(xíng)业发展的趋势，品牌差异化现(xiàn)象也将日益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分析师(shī)石丽红(hóng)告诉记者，在原(yuán)料供应端，大宗农产品(pǐn)价格(gé)已(yǐ)“退(tuì)烧”，进入下行周期(qī)，而(ér)且我国菜油原料供应出现了从未有(yǒu)过的多元及宽松局面，包(bāo)装油的成本端压(yā)力缓解(jiě)趋势(shì)明(míng)显。

　　今年以来，菜油的消费需求端(duān)则(zé)是喜忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料市场整(zhěng)体(tǐ)运行平稳，缺(quē)乏突出矛(máo)盾(dùn)且供需端均有不确(què)定性(xìng)，盘面整体呈现振荡走势。然而，进入(rù)3月(yuè)后市场风云突(tū)变，硅谷(gǔ)银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应(yīng)，为全球金融市场(chǎng)的稳定性带(dài)来了挑战，对整个商品(pǐn)乃(nǎi)至(zhì)金融市场造(zào)成了较大冲击。此(cǐ)外，巴(bā)西(xī)大豆及欧洲菜油供给压力从进口成本端为油脂(zhī)油料市场(chǎng)形成了(le)较大拖累。宏观与基本面利空出现(xiàn)共(gòng)振，不论是油还是(shì)粕均(jūn)显(xiǎn)著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然市场并不(bù)看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上超出了市(shì)场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有行(xíng)业人(rén)士认(rèn)为，今(jīn)年一季(jì)度油脂的走势(shì)也受(shòu)到(dào)宏观面影响。另外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜(cài)籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜籽(zǐ)进口同比增(zēng)加200多万(wàn)吨，原油价格不景气带来生柴投料需求(qiú)减少(shǎo)，这(zhè)令欧洲(zhōu)菜油的(de)出口潜(qián)力大大增加。此外，继续增产的俄(é)罗斯菜油(yóu)大部分依(yī)赖对中国出口，在加拿大旧(jiù)作(zuò)菜籽采购近500万吨的背景(jǐng)下，国内后期面临的菜油(yóu)供给(gěi)压力(lì)十(shí)分明显。

　　但今年以来，行(xíng)业(yè)普遍反映，油脂(zhī)消费复(fù)苏(sū)不及预期，包装油需(xū)求乏(fá)力，国(guó)内食用(yòng)油需求(qiú)整体增量空(kōng)间不大。要想(xiǎng)拿到更多(duō)市场份额，不同油种之间、大小企业(yè)之间的竞(jìng)争十分激烈(liè)。

　　“当前(qián)需(xū)求仍处于(yú)弱势，因(yīn)提(tí)货较好，菜油表(biǎo)观库存处于低位，终端库存处于(yú)高(gāo)位。随供应逐步增加，表(biǎo)观库存(cún)或(huò)逐步起(qǐ)量，二(èr)季(jì)度(dù)菜(cài)油(yóu)价(jià)格与相关(guān)油脂价(jià)差缩小格局(jú)背景下，菜油需求(qiú)或起(qǐ)量，但(dàn)中短期仍处于累库态势。”石丽红说。

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