兄弟(dì)姐妹们啊，今天风水轮流转(zhuǎn)，终于新能源反攻了！

　　先来(lái)看一则今天新能(néng)源的段子：

　　XXX一到店，所有(yǒu)做AI的(de)人便(biàn)都看着他笑，有的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹还不卖吗(ma)！” 他不回答，对柜里说(shuō)，“温两碗(wǎn)酒，要一(yī)碟茴(huí)香豆。”便排出九文大钱。他们(men)又故意的高声嚷(rǎng)道，“你(nǐ)昨(zuó)天(tiān)还在说(shuō)抄底新(xīn)能源，新能源每(měi)次国民党任公是指谁，任公指的是什么(cì)的反弹就一下”

　　XXX睁(zhēng)大眼睛说，“新能源(yuán)赛(sài)道稳(wěn)定，走势(shì)终将(jiāng)完美…” “什么走势完美？新能源的每一次反弹，都(dōu)是做AI 的好时机啊，你敢说不是(shì)吗” “你(nǐ)现(xiàn)在给(gěi)别人吹新国民党任公是指谁，任公指的是什么能源，是要被吐口水的” XXX便(biàn)涨红(hóng)了脸(liǎn)，额上的青筋条条绽出，争辩道，“AI现(xiàn)在是概(gài)念炒作，都是(shì)泡沫，新能源马上到业绩(jì)窗(chuāng)口了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市(shì)场(chǎng)会发现的”，接连便是难(nán)懂的(de)话(huà)，什(shén)么“增长韧性(xìng)不改(gǎi)，估值(zhí)修复(fù)，贝塔回(国民党任公是指谁，任公指的是什么huí)归，拐点明确，反转在(zài)即”之类的。引得众人都哄笑起(qǐ)来，店内外充(chōng)满了快活(huó)的(de)空气。

　　截至(zhì)收盘沪指(zhǐ)跌0.02％，深(shēn)成指(zhǐ)涨0.33％，创业板指涨1.54％。两(liǎng)市共3502只个(gè)股上(shàng)涨(zhǎng)，1556只个股下(xià)跌。北向资金(jīn)净买入近8亿(yì)元(yuán)。

　　今天泰勒终于可以(yǐ)写一下大(dà)涨原因了。

　　原因也很简单(dān)，今天(tiān)主打的就是一个新能(néng)源赛道股的超跌反弹(dàn)，风(fēng)格(gé)突(tū)然暴力转换，新能源大反攻。

　　锂电、光伏(fú)等板块掀涨(zhǎng)停潮。

　　相反(fǎn)，TMT、人工智能概念(niàn)股全线(xiàn)下挫，算力方向中科曙光、紫光股份、数据(jù)港跌停；CPO方向光(guāng)迅科技跌(diē)停，锐(ruì)捷网络、博创科技(jì)跌超10％；ChatGPT概(gài)念股(gǔ)工(gōng)业富联、风语筑(zhù)跌停，拓尔思(sī)、软通动力跌超10％。

　　工业富联(lián)又一(yī)次闪(shǎn)崩，消息面上，微软、Meta近期削减服务器订单规模。其中，微(wēi)软全年(nián)调(diào)降幅度最高达(dá)30％，主要集中在(zài)下半年；Meta本季就砍(kǎn)单(dān)40％，下半年释(shì)单(dān)转为(wèi)保守。

　　券商(shāng)也(yě)发来了解读：【客(kè)观(guān)看待(dài)数(shù)通砍(kǎn)单传闻，把(bǎ)握(wò)AI边际变化】

　　今早有消(xiāo)息称(chēng)Meta和微软大幅削减了(le)服(fú)务器订单，我们呼吁大家客观(guān)看待。

　　首先(xiān)，云商(shāng)在(zài)年初(chū)给到的(de)23年Capex指引已比较悲观，据此前产业反(fǎn)馈，四家大(dà)厂有2家是下滑(huá)的，1家(jiā)持平，1家有增长，factset的一致预期(qī)看(kàn)23年(nián)云(yún)商capex增长(zhǎng)为4％。因此服务器(qì)，尤其是通用服务器的需(xū)求放缓完全在预期内；

　　而本轮AI大模型(xíng)的(de)浪潮主要拉动AI服务器(qì)。从(cóng)光模块板块来(lái)看，1-2月就有(yǒu)Meta、亚马逊砍单消息确(què)认，因此200G/400G需求走弱，在Q1收入端已有充分反映。

　　其次，微(wēi)软在最新的业绩会上Capex指(zhǐ)引乐观，预计后续财(cái)季(jì)Capex将有“显著”（PS：这里用词是(shì)material）环比增长(zhǎng)，主要受(shòu)Azure AI拉动 。后续(xù)也(yě)将根据业务反馈及用户转化(huà)率，继续加大AI的投入。

　　微软预计下个财季Azure收入(rù)同比(bǐ)增长26-27％，其中近1pct的增速拉(lā)动来自AI。

　　今天(tiān)的市场(chǎng)就分析到这了。

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