大(dà)家(jiā)好，简单看一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新(xīn)能源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在(zài)讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通股票(piào)混合(hé)来(lái)看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了(le)今年一季度(dù)末，已(yǐ)经基本(běn)清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一(yī)季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低(dī)了新能(néng) 源(yuán)板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的(de)投资(zī)机会(huì)，组合调整取得了明(míng)显的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实(shí)体(tǐ)行业(yè)正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持(chí)续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混(hùn)合今年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年(nián)以(yǐ)来均162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口取得正(zhèng)收益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市(shì)场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高累(lèi)计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分(fēn)别出现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后(hòu)往往会(huì)有(yǒu)一(yī)波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概(gài)率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩(jì)披露期(qī)结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步(bù)加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和(hé)产品销量业(yè)绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成本轮调(diào)整标志着AI等高位(wèi)板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形(xíng)成(chéng)。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪(xù)处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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