总市值超6万亿的科创(chuàng)板市场(chǎng)，增添风险管理新工具！

　　5月12日，中(zhōng)国证(zhèng)监会官网消息，为(wèi)健(jiàn)全多层次资本(běn)市场产(chǎn)品体系，丰富资本市场风险(xiǎn)管理工具，证监(jiān)会(huì)启动科创50ETF期权上市工作。同一天，上交所也发布消息，将在中国证监会(huì)指导下认真(zhēn)做好科创(chuàng)50ETF期(qī)权上市相关(guān)工作(zuò)。

　　多位业内人士表示，科创50ETF期权上市工作的启(qǐ)动(dòng)，将为科创板市场(chǎng)的科技创新投资带来风险管(guǎn)理工具，进一步丰富ETF期(qī)权品(pǐn)种(zhǒng)，满足投资者多元化的交易和风险管理需求(qiú)。而(ér)相关合约(yuē)标的纳(nà)入ETF期权，也将(jiāng)对ETF龙头产(chǎn)品的规模、流动性(xìng)和交投活跃度产(chǎn)生积极影响，同时为科(kē)创板市场投(tóu)资带来(lái)中长期资金，增强市场的关注度和吸(xī)引(yǐn)力。

　　科创板新增风险管理工具

　　科创50ETF期权上市工作(zuò)启动(dòng)

　　5月12日，中国证监会消息显示，为健(jiàn)全(quán)多层次资(zī)本(běn)市场产品体系，丰富资本市场风险管(guǎn)理工具，证监会(huì)启动科(kē)创(chuàng)50ETF期权上市工作。

　　科创50ETF期权是我国首只(zhǐ)基于科创50指数的场内期(qī)权品种(zhǒng)，科技创新特色鲜明，与现有ETF期权品(pǐn)种形成良好互补。上(shàng)市科创50ETF期(qī)权，是贯(guàn)彻落实(shí)党的二十大(dà)精神、“十四五(wǔ)”规(guī)划《纲要》的(de)重大举措，是贯彻(chè)落(luò)实党中央、国务(wù)院关于推进上海国际金融中心(xīn)建设(shè)、支持浦东新区高水(shuǐ)平改革开放决(jué)策部署的重要安排(pái)。

　　证监会表示，上市科创50ETF期权(quán)，有利于吸引长期(qī)资金配置科创板，激发科创板创新活(huó)力，满足多元(yuán)化(huà)的交易和风险管理(lǐ)需求，有助于(yú)继续发挥(huī)好科创板改革先(xiān)行(xíng)先(xiān)试的示范(fàn)引领作用，不断提升服(fú)务实体经(jīng)济质效。

　　同(tóng)期(qī)，上海证(zhèng)券(quàn)交易所官(guān)网也发(fā)布消息，上交所将在中国证监会(huì)指导(dǎo)下认真做(zuò)好科创(chuàng)50ETF期权上市相关工作。

　　上交(jiāo)所表(biǎo)示，推进科创50ETF期权新产(chǎn)品上(shàng)市，是上交所贯彻落(luò)实党的二十大精神、“十四五”规划《纲要(yào)》提(tí)出的“完(wán)善金融支持(chí)创新体(tǐ)系”、支持浦东新区高水(shuǐ)平改(gǎi)革开放、支持创(chuàng)新(xīn)驱动(dòng)发(fā)展(zhǎn)战略(lüè)的重要举措，对促进科(kē)创板(bǎn)企业(yè)进一步(bù)发挥科创能(néng)效、支持科创板(bǎn)建设具有积极意(yì)义。

　　据统计，2019年设立(lì)以(yǐ)来(lái)，科创板建设稳(wěn)步推(tuī)进，市场运行平稳有序，支持和鼓励(lì)“硬科技(jì)”企业(yè)上市(shì)的集聚示(shì)范效(xiào)应日益显(xiǎn)现。截(jié)至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，科创板已有(yǒu)上市公司519家，总市值达6.65万(wàn)亿元，板块的科技创新属(shǔ)性(xìng)持续(xù)强化(huà)。

　　上交所表示，目(mù)前科创板尚缺少(shǎo)相应的风险管理(lǐ)工具，上交(jiāo)所根据市场(chǎng)需求积极推(tuī)动(dòng)科创50ETF期(qī)权新产品研(yán)发，将(jiāng)其作为完善科创(chuàng)板配套产品体系、提升科创板吸引力和(hé)流动性、推进科创板做(zuò)市商制度功能(néng)发挥、持续发挥(huī)科(kē)创板改革(gé)先行先试示范引领作(zuò)用的(de)重要举措。

　　“上市科创50ETF期权，可有效满足科创板投资者风(fēng)险管理(lǐ)需要(yào)，有助于科创板(bǎn)更好(hǎo)发挥资本市场改革试验田作用，对于促进科创板和股票期权市场长期持续健康发展意(yì)义重大。”上交所相关(guān)负(fù)责人称。

　　同(tóng)时，监管机构还(hái)积极关注ETF期权市场的(de)稳健运(yùn)行和风险防控工(gōng)作，多举措确保(bǎo)新产品(pǐn)平稳上市。

　　证监(jiān)会(huì)表示，证监会一直高度重(zhòng)视ETF期(qī)权市场稳(wěn)健运行和风险防控工(gōng)作(zuò)，持(chí)续完善制度(dù)规则体系，加强运行(xíng)管理和风(fēng)险监测。科创(chuàng)50ETF期(qī)权上市后，证监会将进一步完善风(fēng)险(xiǎn)防控(kòng)机制，并根据市场运行(xíng)情(qíng)况改(gǎi)进(jìn)优化，确(què)保科创50ETF期权稳健运行。

　　上交所也表示(shì)，上交所高度重视(shì)ETF期(qī)权市场风(fēng)险(xiǎn)防(fáng)控工作(zuò标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压)，基于(yú)我国ETF期权市场发展特点(diǎn)，实施了投资者适(shì)当性管理制(zhì)度(dù)、保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)制(zhì)度、持仓限(xiàn)额(é)制(zhì)度等(děng)一系列风(fēng)控安(ān)排(pái)，保障(zhàng)了期权市场平稳(wěn)运行。

　　针对科创50ETF期权，作(zuò)为宽(kuān)基类ETF期权产(chǎn)品，上交所将总(zǒng)体(tǐ)沿用前期的风控措施(shī)，并(bìng)根据(jù)科创板(bǎn)股票涨跌幅设置对科创50ETF期权涨跌幅参数适应(yīng)性(xìng)调整为20％，相关措施在创业板(bǎn)ETF期权已有实践。后续(xù)，上交所将在目前行之有效(xiào)的风(fēng)险防控和市场监管措施的基础上(shàng)，进一步做好(hǎo)风险(xiǎn)研判，全面(miàn)加强(qiáng)市场(chǎng)监管(guǎn)，确(què)保(bǎo)新产品(pǐn)平(píng)稳上市(shì)。

　　“下一步，将在中国证监会的指(zhǐ)导下，会同(tóng)市场各方扎实做好(hǎo)各项业务(wù)和技(jì)术准(zhǔn)备工(gōng)作，保障科创50ETF期权(quán)平(píng)稳上市。”上交所相关(guān)负责(zé)人(rén)称。

　　国内ETF期(qī)权(quán)产品将(jiāng)增至8只

　　龙头产(chǎn)品规模和流动性受益

　　ETF期权作为(wèi)全球资本市(shì)场基础(chǔ)、成熟、普遍的金融衍(yǎn)生工具，在价格发现、风险管理、完善市场多空(kōng)平衡机制(zhì)等方面发挥了(le)重要作用。

　　自(zì)2015年(nián)2月开展股票期权试点以(yǐ)来，证监会组(zǔ)织沪深(shēn)交(jiāo)易所(suǒ)先后上(shàng)市了7只ETF期权，市场运行平稳(wěn)有序，有效发(fā)挥了引入增量(liàng)资金(jīn)、稳定现货市场的作用(yòng)，为进一步丰富ETF期(qī)权(quán)品种夯实了基础(chǔ)标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压。

　　据(jù)记(jì)者统(tǒng)计(jì)，作为股票市场的基础性风(fēng)险管理工(gōng)具，早(zǎo)在(zài)2015年(nián)2月9日(rì)，上(shàng)交(jiāo)所就上市(shì)交(jiāo)易上证50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上交所、深交所上市(shì)交易沪深300ETF期权。

　　2022年(nián)9月(yuè)19日，上交所上(shàng)市中证500ETF期(qī)权(quán)，同期深交(jiāo)所上(shàng)市(shì)创业(yè)板ETF期权、中证500ETF期(qī)权(quán)。

　　2022年12月12日(rì)，深证(zhèng)100ETF期权在深交(jiāo)所上市(shì)交易。

　　随着科创50ETF期权启动上市，国(guó)内(nèi)ETF期权产品将增至(zhì)8只，投资者的风险管理(lǐ)工(gōng)具将(jiāng)更加丰富和多元化。

　　一位公募投资(zī)人士对此表示，目前我国已经推出了不同(tóng)类型的期(qī)权品种，不同品种对应市场不同的(de)市值的公(gōng)司和投资风格，科创50ETF期(qī)权的推出，将对(duì)科(kē)创板市场的宽基指(zhǐ)数形成覆盖，科技创新风格投资(zī)有了风险管理(lǐ)工具(jù)，这(zhè)将有利(lì)于投资者做好风险管理，满足不同投资者的投资交易需求。

　　同时(shí)，按(àn)照记(jì)者观察，目前ETF期权的合约标的都是(shì)ETF市场的(de)龙头产品，目前包括华(huá)夏上证50ETF、华(huá)泰柏瑞沪(hù)深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证(zhèng)500ETF、嘉实中证500ETF、易(yì)方(fāng)达创业板(bǎn)ETF、易方达(dá)深证(zhèng)100ETF等(děng)龙(lóng)头产品(pǐn)，都是期权合(hé)约标的。

　　而从目前全市(shì)场(chǎng)跟踪科创50指数(shù)的ETF产品看，华(huá)夏科创50ETF规模(mó)最(zuì)大，达(dá)到583亿元，目前(qián)管理规(guī)模仅次于(yú)华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF，位居(jū)国(guó)内股票ETF市场管(guǎn)理规模第(dì)二名。另外，易(yì)方(fāng)达(dá)、工银瑞信基金旗下科创(chuàng)50ETF规模分别为199.96亿元，55.36亿元，在(zài)同类型指数跟(gēn)踪产品中，规模也位居前(qián)列(liè)。

　　“根据以往ETF期权(quán)的合约标的(de)，华夏科创50ETF成为合(hé)约标(biāo)的的可(kě)能性较(jiào)大，管理规(guī)模和产品流动性都具备突出优势。”上述公募(mù)投资(zī)人士称。

　　而根据(jù)业内人士分析(xī)，相关合约标的(de)纳入(rù)ETF期(qī)权，将对该(gāi)ETF龙头产品的规模、流动性和交投活(huó)跃度产生积极影响(xiǎng)。

　　华南一位股票(piào)ETF基金经理表示，相关的ETF期(qī)权(quán)上(shàng)市后，投资(zī)者可以借助(zhù)相应的风险管理(lǐ)工具进行方向性投资、波动率投资(zī)等，在(zài)投资层面的配套策略(lüè)也会丰富起(qǐ)来。充分(fēn)发挥上述(shù)作用，可以提升(shēng)ETF期权产品交易需求，流动性(xìng)进一(yī)步提高，进而促进规模的(de)提升。

标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压　　“长期(qī)来看(kàn)，有了风险管理工具，有利于吸引中长(zhǎng)资资金(jīn)，增强股票ETF产品关(guān)注度，这也会让相应(yīng)的(de)龙头ETF产品的(de)规模和流动(dòng)性进(jìn)一步巩固(gù)，市场吸(xī)引(yǐn)力(lì)也会不断增强。”该股票(piào)ETF基金(jīn)经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压