大家(jiā)好(hǎo)，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富(fù)通(tōng)股票(piào)混合来看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年一季度(dù)末，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了新能(néng)源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称(chēng)，在一季度的操作中，本(běn)基金(jīn)总体把握住了市场(chǎng)的(de)节(jié)奏变(biàn)化(huà)和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了(le)新能 源(yuán)板块的配(pèi)置权重，较(jiào)好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投资(zī)机(jī)会(huì)，组(zǔ)合调(diào)整(zhěng)取得了明(míng)显的超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估值体系所代(dài)表的传(chuán)统实体行业正在被(bèi)市(shì)场(chǎng)一部分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后续(xù)可能成为市(shì)场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块(kuài)在(zài)短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市场比重超(chāo)40％的(de)天(tiān)数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过(guò)40％的(de)板块是2021年7月底的电力(lì)设备及新能源(yuán)，持续约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特(tè)征，尽(jǐn)管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日涨(zhǎng)幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市(shì)值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通常(cháng)分为(wèi)“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四波(bō)行情，春季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个(gè)月(yuè)，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)大概率创新高。如(rú)果今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等(děng)大(dà)产(chǎn)业趋势(shì)以政府支(zhī)持力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加(jiā)和产品销量业绩的改(gǎi)善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成(chéng)本(běn)轮调整(zhěng)标(biāo)志(zhì)着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因(yīn)为在(zài)AI相关板块市场(chǎng)情绪处(chù)于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面(miàn)风险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱