大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在(zài)讨论一个基(jī)金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海(hǎi)富通股票混(hùn)合(hé)来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓基(jī)本为新(xīn)能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度的操作中(zhōng)，本(běn)基金(jīn)总体把握住(zhù)了市场的(de)节(jié)奏变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的配置权重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代(dài)表的传(chuán)统实(shí)体行业(yè)正在被(bèi)市(shì)场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富(fù)通股票混合(hé)今年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高(gāo)度依(yī)赖(lài)交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠(kào)配置(zhì)获取超额回开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗报的(de)特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次(cì)出(chū)现持续成交占比(bǐ)超过(guò)40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交(jiāo)易(yì)日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四(sì)波(bō)行情，春季躁动后往往会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势大(dà)概(gài)率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支持力度(dù)进一步加(jiā)大(dà)、资本开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和(hé)产品销量业绩(jì)的改善逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗(zhǐ)数(shù)上半年(nián)阶(jiē)段性顶部(bù)亦或(huò)基本形成本轮(lún)调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整(zhěng)主要(yào)还是因(yīn)为在AI相关(guān)板块(kuài)市场情(qíng)绪(xù)处于(yú)极(jí)值的(de)情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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