今年以来(lái)，美股科(kē)技(jì)板块持(chí)续上(shàng)涨，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年美(měi)股科技反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大发展。当(dāng)前，全球产(chǎn)业界和资本(běn)市(shì)场都在积极(jí)拥(yōng)抱这(zhè)新一轮的数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇集了(le)全球最头部的AI产业(yè)链公司，因此看好该板块长(zhǎng)期(qī)投资价值(zhí)。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美(měi)股科技(jì)主题QDII年(nián)内收益(yì)霸榜前(qián)20名，而拉(lā)长(zhǎng)看(kàn)QDII产品年(nián)内收(shōu)益前35只产品中，仅有一(yī)只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数(shù)为(wèi)美股科技主(zhǔ)题产品(pǐn)。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广(guǎng)发全(quán)球精选人民币年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季(jì)度(dù)重仓持股情况(kuàng)来看该(gāi)产品(pǐn)主投美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向信(xìn)息(xī)技术行业(yè)，前三(sān)大重仓持股股票分别为微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和超威半导(dǎo)体，其(qí)中微(wēi)软持仓数量相较于上期(qī)大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后，一季度该产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克(kè)100、易方达(dá)标普信(xìn)息科技(jì)A人民币、博时纳(nà)斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产品年内(nèi)回(huí)报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较(jiào)高(gāo)的多(duō)是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指(zhǐ)数主要权重(zhòng)股为(wèi)美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年(nián)美股科(kē)技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益(yì)于人工智能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能(néng)热潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概(gài)念今(jīn)年(nián)以来创造了1.4万亿(yì)美元的市值，相比去(qù)年年(nián)末增加(jiā)约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达(dá)克100指数前(qián)20大(dà)权重股为例(lì)，可以看到有很多(duō)和AI概念相关(guān)的软硬件公司(sī)，今年全球AI应用热潮也都(d恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱ōu)是由这(zhè)些公司掀(xiān)起和推动的，这类人工智(zhì)能股贡献了纳(nà)斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热浪全面(miàn)席(xí)卷美(měi)股(gǔ)市(shì)场，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二季(jì)度营收超预期表现(xiàn)，当日(rì)大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概(gài)念的火热，持续(xù)推动(dòng)了中美市场相关板(bǎn)块的(de)持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部(bù)基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益亮眼(yǎn)，主要还恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技引领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个指数基(jī)本囊括了美股绝大多数AI相关(guān)标的(de)。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美国科(kē)技股(gǔ)整体呈(chéng)持(chí)续上(shàng)涨趋(qū)势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达等多只大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英(yīng)伟达、微(wēi)软(ruǎn)、苹果等科(kē)技股股价也开始回(huí)调，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也(yě)创下(xià)历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨的走势，广发基金刘(liú)杰表示，近期美国(guó)科技板块同时(shí)受到有(yǒu)利因(yīn)素以及(jí)不利因素影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近(jìn)期正(zhèng)经历(lì)着(zhe)债务上限谈判和(hé)美联储加息政(zhèng)策博弈(yì)带来(lái)的(de)不(bù)确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约(yuē)危(wēi)机(jī)，当时时(shí)任美国总统(tǒng)奥巴马和众议(yì)院共和党(dǎng)人在最(zuì)后一刻通过提高债(zhài)务上限和削减赤字的法案(àn)，勉强避免了一场灾难(nán)，但由此产生的紧张局势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不(bù)过(guò)，鉴于美国作为全球第一大经济体的(de)偿债能力，投资人多半(bàn)认为美债几近(jìn)零风(fēng)险(xiǎn)。此外，美联储对(duì)于未来(lái)暂(zàn)停(tíng)加息以及可(kě)能的降息均存在分歧，对美股短期走势(shì)也(yě)产生(shēng)了一(yī)定(dìng)影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰(jié)认(rèn)为，AI概念以(yǐ)及算(suàn)力应用对相关(guān)软硬(yìng)件科技公司营收(shōu)的(de)提振，以及未来应用(yòng)全面支撑(chēng)着科技(jì)公(gōng)司发展，都(dōu)是积极(jí)的。当前众多云(yún)公司竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳(wěn)固”，科技(jì)板块的业绩增长(zhǎng)正来自数据中(zhōng)心等相关应用，而随着AI概念的(de)不断(duàn)升级迭(dié)代(dài)，未来支撑力度或(huò)将持续。

　　国(guó)泰(tài)基(jī)金表示(shì)，美股科技股层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微(wēi)软(ruǎn)、亚马(mǎ)逊、谷歌(gē)五大科技龙头为(wèi)例，一季(jì)度净利润均出现(xiàn)不同程度(dù)的下滑，除微(wēi)软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均低于预期。来(lái)自(zì)于宏观经济的逆风、美(měi)元走(zǒu)强等问题(tí)是科技(jì)股业(yè)绩承压的(de)主要因素。这(zhè)些公司普遍意识到当前宏观压力，积极(jí)通(tōng)过削减开支、降本增效的(de)方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期的最(zuì)强劲武(wǔ)器。”国(guó)泰(tài)基(jī)金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成(chéng)式人工(gōng)智能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮(lún)数(shù)字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产(chǎn)业(yè)链也迅速成为(wèi)全球资本瞩(zhǔ)目的(de)焦点，相关公司股价均(jūn)实现大(dà)幅上涨。“我(wǒ)们有(yǒu)理由(yóu)相信(xìn)科技企业巨头(tóu)们已通过(guò)持之(zhī)以恒(héng)的研究创新，逐渐具备(bèi)从量(liàng)变到质(zhì)变(biàn)的厚积薄(báo)发能(néng)力，从而有望在中长期持续推动自(zì)身(shēn)不(bù)断成长进化。”

　　国(guó)泰基金(jīn)认为，目前美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业(yè)链公司(sī)，包(bāo)括微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达等(děng)，未(wèi)来(lái)几个季度AI技术和产品的推广能否为(wèi)这些(xiē)公司打(dǎ)开新的(de)增长曲线，并带动(dòng)估值(zhí)的提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人(rén)类未(wèi)来发展(zhǎn)的方向，看好(hǎo)这个板块长期增(zēng)长。同时，美国(guó)科技公司又是引领(lǐng)全球科(kē)技的(de)发展，美股(gǔ)科技板块还是(shì)具有很好的(de)长期投资价值。投资者可(kě)以考虑(lǜ)长(zhǎng)期(qī)的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当前美股也有(yǒu)需要注意的风险，包括货(huò)币政策的走向、银行危机的后续等(děng)。投资者应根据自身(shēn)的风(fēng)险偏(piān)好，尽可能(néng)的做多(duō)资产的配置。坚持长(zhǎng)期投(tóu)资(zī)、定期定投(tóu)。”万琼补充(chōng)道。

　　广发(fā)基金刘杰恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱认为，美国(guó)作为世界上最大的(de)金(jīn)融市场，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资的角度来看，能(néng)够发(fā)挥资产配(pèi)置的作用；同(tóng)时，大(dà)部分投资者看好美(měi)股科技股、生(shēng)物制药公司，相比标(biāo)普500而言(yán)，纳指100此类代表性更好，更符合美(měi)股的特征，历史(shǐ)收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和投(tóu)资机(jī)会，建(jiàn)议投资(zī)者结(jié)合自身风险承受能力(lì)，可以考虑定(dìng)投的方(fāng)式参与，或许(xǔ)是一种体验更好(hǎo)的方式。”

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