金(jīn)融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中特(tè)估”的衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上证报发布(bù)一则重磅(bàng)消息(xī)，再次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办(bàn)的带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗“沪市(shì)金(jīn)融业专题座(zuò)谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重要内容为“在(zài)服务中(zhōng)国式现代(dài)化(huà)中促进(jìn)金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融(róng)板块开启加(jiā)速(sù)键，券(quàn)商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一(yī)度(dù)及(jí)涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的中国人寿(shòu)一度冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行股方(fāng)面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻红，深(shēn)成(chéng)指和创业(yè)板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法(fǎ)并(bìng)不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对于中特估(gū)的后续走势(shì)，机构之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分高分红(hóng)国(guó)企标的(de)近期显著盘整(zhěng)是对(duì)短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能力相对(duì)较弱板块（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而(ér)并(bìng)非意(yì)味着整体高分红国企投资主题的(de)结(jié)束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的(de)安全边际和(hé)性价比仍(réng)相对较(jiào)高(gāo)，未来随着经济的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强(qiáng)的(de)持续性。从估值和(hé)交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月(yuè)中旬以(yǐ)来先后步入了(le)热度很(hěn)高(gāo)、波动很大但是(shì)区间回报不明显(xiǎn)的(de)阶段，表现出(chū)典(diǎn)型的板(bǎn)块(kuài)内部博弈和消耗(hào)特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基金新(xīn)发继续低(dī)迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型(xíng)外资在4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月(yuè)净流出，5月(yuè)截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差(chà)距(jù)。在缺乏持(chí)续增(zēng)量机构(gòu)资金的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示(shì)，疫后经济全面系统性(xìng)恢(huī)复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新(xīn)旋转(zhuǎn)需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修过程中(zhōng)的(de)阶段性(xìng)产物，过(guò)度(dù)博弈降低了市场定价的有效性，但也提(tí)高了(le)业绩驱动策略的潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更加激进。据(jù)券商(shāng)中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出(chū)现(xiàn)短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫化，他一(yī)股也不想要(yào)。

　　该基(jī)金经理(lǐ)表示许多(duō)中特估的龙(lóng)头股(gǔ)在当(dāng)前位置对他而(ér)言没(méi)有配(pèi)置的吸引力，尽管(guǎn)从估(gū)值的角度而(ér)言许多(duō)市(shì)场参与(yǔ)者可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一(yī)只中(zhōng)特估龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在(zài)两(liǎng)三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金(jīn)已迫不及待(dài)在(zài)进行抢筹码。从股票(piào)市场交易的(de)直观判断，这代(dài)表着资(zī)金参与方带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗的短期泡(pào)沫(mò)化，过(guò)高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月(yuè)13日华泰柏瑞(ruì)中证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有(yǒu)效认购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇添富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不(bù)止新发(fā)基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场规(guī)模增长倍数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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