5月(yuè)9日(rì)晚(wǎn)间，A股上市公司(sī)金证股份(fèn)发布(bù)的一则公(gōng)告(gào)，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经资讯股份有限公司（下称(chēng)文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三(sān)）开市(shì)起开始停牌(pái)，预(yù)计停牌时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占(zhàn)国(guó)内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财(cái)经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市(shì)场(chǎng)大门进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句(mén)。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不过(guò)，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华(huá)财(cái)经此次创业(yè)板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月，文华(huá)财经再次递交招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文华财经申请撤回发行上(shàng)市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首次公开发行股票并在创业(yè)板(bǎn)上市的审核。文华(huá)财经(jīng)第二次IPO也无果(guǒ)而(ér)终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次(cì)交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易(yì)意(yì)向方接洽，初步确定的交(jiāo)易对方(fāng)包括尚守哲、大连经一(yī)卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴(xīng)产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一）、上海(hǎi)兴富创业投(tóu)资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜，前述(shù)交易对方合(hé)计持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据(jù)《上市公司重(zhòng)大(dà)资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修(xiū)订）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易对(duì)方与公(gōng)司不存在关(guān)联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有公司的(de)股份比例预计(jì)将超过5％，本次(cì)交易预计将(jiāng)构成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前，公司无控股股东(dōng)、实际(jì)控制人；本次交易(yì)完成后，公司第一大股东不会发(fā)生变化，且不存在实际(jì)支配(pèi)公司股份表决权(quán)超过30％的股(gǔ)东(dōng)，公(gōng)司(sī)仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不(bù)构成公司重(zhòng)大(dà)资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚(shàng)守哲(zhé)。根据文华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经的(de)直(zhí)接持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对(duì)方中，苏(sū)州中(zhōng)新、兴富创投、王凯(kǎi进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句)及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比(bǐ)例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科(kē)技全领(lǐng)域(yù)服务商，金证股份为证券(quàn)、基金(jīn)、银(yín)行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等(děng)行业客户提供全技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决(jué)方(fāng)案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合(hé)作(zuò)开(kāi)展包括智慧城(chéng)市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年同(tóng)期增长2.84％；实现归(guī)属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告期内，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪业(yè)务软件收入较上年同(tóng)期略有增(zēng)长，资(zī)管机构软件收入(rù)基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛利(lì)率及利润下降。报告期内公司(sī)确认投资收(shōu)益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主要是(shì)联(lián)营(yíng)企(qǐ)业投资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总资(zī)产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份实(shí)现营业收入23.25亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行(xíng)业的增长(zhǎng)主(zhǔ)要(yào)得益于两方面的因素(sù)：一是公司在(zài)证(zhèng)券市场行(xíng)业(yè)占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚性(xìng)，公司加快产品新一(yī)代产品(pǐn)布(bù)局(jú)、积极推进项目上(shàng)线(xiàn)验收。二(èr)是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个(gè)核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入(rù)为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业(yè)务及科技园租(zū)赁(lìn)业(yè)务(wù)。金(jīn)证股份解(jiě)释(shì)称，非金(jīn)融行业的收(shōu)入(rù)下降，主(zhǔ)要由于公(gōng)司在数(shù)字经济业务上，不同程(chéng)度受到需(xū)求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业(yè)业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标(biāo)的业绩(jì)表(biǎo)现(xiàn)上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财(cái)经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母(mǔ)公司(sī)股东的净利润分别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论(lùn)从资产规模(mó)和盈利能力来看(kàn)，金(jīn)证股(gǔ)份均(jūn)远高于(yú)文华财经，但文华财(cái)经的毛利(lì)率显著高(gāo)于金(jīn)证股份(fèn)，无疑(yí)是(shì)一(yī)块优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交易(yì)得以顺利实施，对于金(jīn)证股份而言，文华财经(jīng)的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋求(qiú)上(shàng)市无果后，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在昨晚(wǎn)发布(bù)的公告中，金证股份并未披露具(jù)体的交(jiāo)易细节，例如交易对价(jià)等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就(jiù)本(běn)次交易签署了《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发(fā)行股份(fèn)及支付现金的方(fāng)式购(gòu)买(mǎi)其(qí)持有的文华财经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述(shù)《意向协议(yì)书》仅为交易(yì)各方关于本次交易的初步合作意向，交(jiāo)易(yì)各方在本次(cì)交易(yì)中的具体权(quán)利义务以及各项安(ān)排以交易各方最终签(qiān)署的正(zhèng)式交(jiāo)易协议为准。

　　金证股(gǔ)份还进(jìn)行(xíng)了风险提示：截(jié)至目前，本(běn)次(cì)交易仍处于筹(chóu)划阶(jiē)段，交(jiāo)易双方尚未签(qiān)署正式的交易协议，本次交易(yì)尚(shàng)需履行必要的内部决策程序，并经有权监管机(jī)构批准后(hòu)方可正(zhèng)式实(shí)施(shī)，本次(cì)交易最终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年(nián)以来，金证股份股价步入上(shàng)升(shēng)通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句