今年以来，美(měi)股科技板块持续上(shàng)涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，主要(yào)受益于(yú)ChatGPT为代表的(de)人工智能领域的大发(fā)展。当前，全(quán)球产业(yè)界和(hé)资本市场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，而(ér)美股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业(yè)链公司，因此看好(hǎo)该板块长期(qī)投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜(bǎng)前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内收(shōu)益前35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在(zài)第27位(wèi)和第35位，其余悉数为(wèi)美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发全(quán)球精选人民币(bì)年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度重仓持股(gǔ)情况来看该产品(pǐn)主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位投向信(xìn)息技术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和(hé)超(chāo)威半导(dǎo)体，其中微软持仓(cāng)数量(liàng)相较于上(shàng)期(qī)大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后(hòu)，一季(jì)度该产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等多(duō)只美股科技股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯(sī)达克100、易方(fāng)达标普信(xìn)息科技(jì)A人民币(bì)、博时纳斯达克100美(měi)元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品(pǐn)一部分前十大重仓股中占比较高(gāo)的多(duō)是美(měi)股科技(jì)股，另一部分所跟踪的指数主要权重股为美(měi)股科(kē)技股(gǔ)。

　　对(duì)此(cǐ)，广发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ETF基金经理刘(liú)杰表(biǎo)示，今年美股科技反弹明(míng)显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能的(de)发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言(yán)模(mó)型引发的(de)人工智(zhì)能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了(le)1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权重(zhòng)股(gǔ)为例，可(kě)以(yǐ)看到有很多(duō)和AI概念相关的软硬件公司，今年(nián)全(quán)球AI应(yīng)用(yòng)热潮也都(dōu)是(shì)由这些公司掀起和(hé)推动的，这类人工智能股贡献了纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的(de)涨(zhǎng)幅，以及近(jìn)7成的成(chéng)长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷美股市场，引(yǐn)发了科技股的全面(miàn)看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关(guān)公司因为二季(jì)度营收超预期表现，当日(rì)大(dà)涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅(fú)达到了近160％，可以说今年AI概念的(de)火(huǒ)热，持(chí)续推动了中美市场(chǎng)相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博(bó)时基金指数(shù)与量化投(tóu)资部基金经理万琼也认(rèn)为，多(duō)只(zhǐ)美股科(kē)技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要(yào)还是受益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯达克100指数(shù)今年以来(lái)的涨(zhǎng)幅都(dōu)接近28％了，这个指数基(jī)本囊括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年(nián)内美国科技股(gǔ)整体呈持(chí)续上涨趋势，但(dàn)走势(shì)也略有震(zhèn)荡，如本周5月23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达(dá)等多(duō)只(zhǐ)大型(xíng)科技股普跌；而到了(le)5月24日(rì)，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微(wēi)软、苹果等科技股股价也开始回(huí)调，其中(zhōng)英(yīng)伟达大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股价也创下(xià)历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发(fā)基金刘(liú)杰表(biǎo)示，近期(qī)美国(guó)科技板(bǎn)块(kuài)同(tóng)时(shí)受到有(yǒu)利因素(sù)以及(jí)不利(lì)因(yīn)素影响，其中(zhōng)，美股近期正经历着债务(wù索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的)上限谈判(pàn)和美联(lián)储(chǔ)加息政策博弈带来的(de)不(bù)确定担(dān)忧，市场担心重演2011年美国违(wéi)约危机，当时(shí)时任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和(hé)党人在(zài)最后一刻通过提高债(zhài)务上限和(hé)削减赤字(zì)的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产生(shēng)的紧(jǐn)张(zhāng)局势引(yǐn)发全(quán)球资(zī)本市场剧烈(liè)波(bō)动；不(bù)过，鉴于(yú)美国作为全(quán)球第一大经济(jì)体(tǐ)的偿(cháng)债能(néng)力(lì)，投资人多半认为美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储对于未来(lái)暂停加(jiā)息以及(jí)可能的降息均存(cún)在(zài)分歧(qí)，对(duì)美股短期走势也产(chǎn)生了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概(gài)念以及(jí)算力应用对相关软(ruǎn)硬件(jiàn)科(kē)技公司营收的提振，以(yǐ)及(jí)未(wèi)来应用全面(miàn)支撑着科技(jì)公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部(bù)署AI芯(xīn)片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的图(tú)形处(chù)理单元（GPU）终(zhōng)端需求一(yī)二季度“稳(wěn)固”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来自数据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级迭代，未来支撑力度(dù)或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷歌五(wǔ)大科技龙头为(wèi)例，一季(jì)度净利润均出现不(bù)同程度(dù)的下滑，除微软外其(qí)余四家巨头业绩均低于预期索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的(qī)。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走强等(děng)问题是科技股业绩(jì)承(chéng)压的主要因素。这些公司(sī)普遍意识到当前宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍(réng)是抵御周期的最强劲武器(qì)。”国泰(tài)基金举例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮数字产业(yè)化(huà)变革浪(làng)潮，所涉(shè)及(jí)的(de)产业(yè)链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦点，相关公司(sī)股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们(men)有(yǒu)理由相信(xìn)科技企业巨头们已通过持之以恒的(de)研究创新，逐渐具(jù)备从(cóng)量变到质变(biàn)的厚积(jī)薄发(fā)能力，从而(ér)有望在中(zhōng)长期(qī)持续(xù)推动(dòng)自身(shēn)不断成长进化。”

　　国(guó)泰(tài)基金认为(wèi)，目前美股科技股汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司，包(bāo)括微软(ruǎn)、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等，未(wèi)来(lái)几个季(jì)度AI技术和产品的推广能否为这些公(gōng)司(sī)打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值(zhí)的提升，值得重点(diǎn)关注(zhù)。

　　博时(shí)基金万琼表示，科(kē)技板块代(dài)表人类未(wèi)来发(fā)展的方向，看好这个(gè)板(bǎn)块长期增长。同时，美国(guó)科技公司(sī)又是引领全球科技的发展，美股科技(jì)板块还是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投资者(zhě)可以考(kǎo)虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当(dāng)前美股(gǔ)也有需要(yào)注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政(zhèng)策的走向、银行危机的后续等。投资者应(yīng)根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽(jǐn)可能的做多资产的配置。坚(jiān)持长期(qī)投(tóu)资(zī)、定期(qī)定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发(fā)基金(jīn)刘杰认为(wèi)，美国(guó)作为世界上最大的金融市(shì)场，纳指与A股各类(lèi)市场相(xiāng)关性低(dī)，从分散(sàn)投资的角度来看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时(shí)，大(dà)部分投资者看好美(měi)股科技(jì)股、生物(wù)制药(yào)公(gōng)司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性更好，更符合美股的(de)特征，历史收益(yì)率也更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险(xiǎn)和投资(zī)机会，建议投资者结合(hé)自(zì)身风险承受能力，可以考(kǎo)虑定投的(de)方式参与(yǔ)，或许是(shì)一种体验更好的方(fāng)式。”

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