公募基金一季报募集披露。张坤以超880亿(yì)元的管理规模，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权益类基金“公募(mù)一哥”。

　　2023年公募(mù)基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)报进入(rù)密集(jí)披露期，顶流(liú)基金经(jīng)理调仓路(lù)径和投资思路也(yě)随之曝(pù)光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管理规模(mó)超(chāo)880亿元，再度成(chéng)为主(zhǔ)动权益类基(jī)金(jīn)“公募(mù)一哥(gē)”。一季度(dù)，张(zhāng)坤加(jiā)仓中(zhōng)国海洋石油、泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)，减持香港交易(yì)所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加仓古(gǔ)井贡酒、美的集团(tuán)，减(jiǎn)持(chí)中(zhōng)国中免(miǎn)、药明(míng)康德。另(lìng)一位700亿级基金经(jīng)理谢治宇则加仓了(le)晶(jīng)晨股份、海康威(wēi)视，减持海尔智(zhì)家(jiā)、韵(yùn)达股份。

　　张(zhāng)坤：在可积累(lèi)的(de)长坡(pō)上“滚雪球”

　　近日，顶(dǐng)流基金经理张坤掌舵(duò)的(de)易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选、易方达优质企业三年持有(yǒu)、易方达优(yōu)质精选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲(zhōu)精(jīng)选股票（QDII）四只基金(jīn)披露了2023年一季报。

　　2023年(nián)一(yī)季度末，张坤(kūn)的管理(lǐ)规模为889.42亿(yì)元(yuán)，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤(kūn)的基(jī)金(jīn)管理规模超(chāo)越葛兰，再(zài)度成为主动权益类基金“公募一哥”。

　　张坤在一(yī)季度(dù)末保持了高仓位运作，4只基金的权益资(zī)产仓(cāng)位均超过了(le)92％。一季度(dù)张坤所持基金股(gǔ)票仓位基本稳定，对结构进行(xíng)了(le)调(diào)整，增(zēng)加(jiā)了消(xiāo)费等行(xíng)业的配(pèi)置，降低了(le)金融等行业的配(pèi)置。

　　从(cóng)基金收益来看，张坤(kūn)掌管的4只基金在(zài)2023年一季度均实现了(le)正收益，基(jī)金(jīn)净(jìng)值增长率(lǜ)在0.76％到(dào)7.37％不(bù)等。

　　张坤(kūn)所管规模最大的基金——易方达蓝筹精(jīng)选在(zài)一季度(dù)末的基金规模为(wèi)562.09亿元，报(bào)告(gào)期(qī)内基金(jīn)份额(é)净值(zhí)增长率为1.03％，同期业绩比(bǐ)较(jiào)基(jī)准收益率为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹精选前十大(dà)重仓股分别为：贵州茅(máo)台、泸州老窖(jiào)、腾讯(xùn)控股、五粮液、洋河股份、招(zhāo)商银行(xíng)、香港交(jiāo)易所(suǒ)、伊利股份、美团-W、中国海洋石油(yóu)。

　　2023年(nián)一季度易方达(dá)蓝筹精选前十大(dà)重仓股

　　一(yī)季度，张坤对中国海洋石(shí)油大幅加仓，使其进入了易方达蓝(lán)筹精选第十大重(zhòng)仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓的4只白酒股进(jìn)行了(le)不同的加减仓操作：加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖、贵州茅台、洋河(hé)股份，减(jiǎn)持(chí)五粮液。

　　从减持(chí)情况来(lái)看，易方达(dá)蓝筹精选在一季度还减持了(le)香(xiāng)港交易所(suǒ)、招(zhāo)商银(yín)行、美(měi)团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指出，个(gè)股方面，仍然持有商业模式(shì)出色(sè)、行业格(gé)局清晰(xī)、竞争力(lì)强的优质(zhì)公司。基(jī)本面价值投资很吸引人(rén)的(de)一点是，投(tóu)资者可以用很(hěn)长(zhǎng)一段时间(jiān)来充分观察公司的(de嫦娥二号拍到外星人已经证实)发展，等到(dào)它们用事(shì)实(shí)证明自(zì)己的(de)成功和(hé)巨大的成长潜力之后，再买入也不迟。基本面价值投资的优(yōu)势之一在于可积累性。如果只是(shì)针对某一(yī)次投资，积累的(de)重要性可能并不显著。但如果将投资(zī)贯(guàn)穿一(yī)生(shēng)，并(bìng)将长期复合回报作(zuò)为终级目标，可积累性就是这一目(mù)标(biāo)的最重要(yào)保障，选择一条(tiáo)可积(jī)累的“很(hěn)长的坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要的。

　　刘彦(yàn)春：在(zài)顺周期行业中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦(yàn)春管(guǎn)理(lǐ)规模达751.63亿(yì)元，报(bào)告(gào)期内所(suǒ)管基金净(jìng)值增长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长是(shì)刘彦(yàn)春管理(lǐ)的规(guī)模(mó)最大的基(jī)金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩(jì)来看(kàn)，景顺长城新兴成长一季度A类和C类份额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比(bǐ)较(jiào)基准(zhǔn)收益率(lǜ)为3.24％。

　　一季度末，景顺长城(chéng)新兴成(chéng)长保持高仓位运行，股(gǔ)票仓位94％。该(gāi)基(jī)金重仓贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、泸州老窖、五粮液、中国中免、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明(míng)康(kāng)德、山西汾酒、美的集团。

　　2023年(nián)一季度景(jǐng)顺长城(chéng)新(xīn)兴成(chéng)长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变动情况(kuàng)来(lái)看，景(jǐng)顺长城(chéng)新(xīn)兴(xīng)成(chéng)长一(yī)季度加(jiā)仓古井贡(gòng)酒、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、贵州茅(máo)台(tái)等(děng)股票(piào)，减持中国中免、药(yào)明康德、五粮(liáng)液等股票。

　　刘(liú)彦春在基金一季报中(zhōng)指出，我国经济(jì)复苏、美国紧缩后通胀下行仍将是今年主要(yào)宏观(guān)背景。经济(jì)运行正常(cháng)化需要一个过程，特别是居民(mín)和中(zhōng)小企业，需要(yào)时(shí)间修复资产(chǎn)负(fù)债表、修复(fù)信心。随着经济逐(zhú)步正常化，居民(mín)消费信心回升、超额储蓄(xù)下降是必然事件(jiàn)，消费(fèi)今年大概率超预期回升。就(jiù)近期公布的社融和地(dì)产数据(jù)分析(xī)，二季度A股盈利增速有望进入(rù)上行周期。

　　“全球经济正在(zài)重回(huí)正(zhèng)轨的路(lù)上。除(chú)了继续关注整个经济体发展状况之外(wài)，可以(yǐ)将目光(guāng)更多放(fàng)在微(wēi)观企业层面。可以看到很多公司在过去几(jǐ)年始终做正确的事，经营效率提升，逆境中变得更加优秀、更(gèng)加强(qiáng)大。不(bù)必总是关注(zhù)宏观数据，多看看微观企业变化可(kě)以让内心更(gèng)加平静。我们对全年股(gǔ)票市场有信心，未来将(jiāng)继续保(bǎo)持合同约定较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找(zhǎo)投资(zī)机会。”刘彦春进一(yī)步指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智能相关产业链

　　一(yī)季度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只(zhǐ)基金(jīn)在报(bào)告期内(nèi)均(jūn)实现了正(zhèng)收益。

　　其中，兴全(quán)合润基金(jīn)管理(lǐ)规模最大，为281.3亿元，一季度(dù)基金份(fèn)额净(jìng)值(zhí)增长率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较基(jī)准收益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季度(dù)末(mò)保持高仓(cāng)位运行，股(gǔ)票仓位(wèi)达(dá)92.47％，该基(jī)金前十(shí)大重仓(cāng)股分别为(wèi)三(sān)安光电、海康威(wēi)视、海尔(ěr)智(zhì)家、澜(lán)起科技、韵达股份、万华化(huà)学、中际旭创、晶晨股(gǔ)份、健友(yǒu)股份(fèn)、梅花生物(wù)。

　　2023年一季(jì)度兴全合润前十大重仓股

　　从前十大持仓变动情况来看，一(yī)季度兴(xīng)全合润(rùn)加仓海康威(wēi)视(shì)、晶晨股份，使这(zhè)两(liǎng)只(zhǐ)股票进(jìn)入前(qián)十大(dà)持仓。此外，一季度兴(xīng)全合(hé)润加仓三安光电，减持海尔智(zhì)家(jiā)、韵达股(gǔ)份、健(jiàn)友股份等股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全合润一(yī)季报中指(zhǐ)出，今年一季(jì)度疫情对经济的影响基本消除，整体经济逐(zhú)步(bù)回到(dào)复苏轨道(dào)。随着中国的稳(wěn)增长政策落实与全球范围内的(de)通胀见顶(dǐng)，内需(xū)复苏加上预(yù)期改善(shàn)推(tuī)动资本市场风险偏(piān)好回升。虽然海外银行出现(xiàn)了阶段性危机，但各国(guó)政府较为(wèi)迅(xùn)速地采(cǎi)取了对应措施，接管(guǎn)相关银行，市场(chǎng)情绪得到(dào)稳(wěn)定。

　　“随着各种风险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季(jì)度(dù)A股板(bǎn)块(kuài)分化更明显。随(suí)着chatGPT取得(dé)了(le)突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智能、中字头的(de)‘中特估’、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅度上涨。该基金(jīn)报告期内对(duì)人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。未(wèi)来(lái)仍将坚持(chí)挖掘公司长(zhǎng)期(qī)成长(zhǎng)价值，不断(duàn)寻找具有良好投(tóu)资性价比的(de)优秀(xiù)公(gōng)司。”谢治宇表(biǎo)示。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嫦娥二号拍到外星人已经证实