金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报(bào)发布一则重磅消息，再(zài)次点燃了(le)“中(zhōng)特估(gū)”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承(chéng)办的(de)“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金融业估值提升和高陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译质量发展(zhǎn)”。参(cān)会机构(gòu)包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板块开启加速键，券(quàn)商、保险、银行股等(děng)都有出色(sè)表(biǎo)现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证(zhèng)券触(chù)一度及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华(huá)林证(zhèng)券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段新高(gāo)，中国陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译平(píng)安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和(hé)创业板一(yī)路(lù)高奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收(shōu)盘，截(jié)至收(shōu)盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著(zhù)盘整是对短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出(chū)的正常反(fǎn)应(yīng)，而并非意味着整体(tǐ)高分(fēn)红国(guó)企投资(zī)主题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐(zhú)步复(陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译fù)苏(sū)，“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题(tí)行情或仍具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从估(gū)值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全边际和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是中信证券则(zé)看法(fǎ)相(xiāng)对(duì)偏空。中信证(zhèng)券研报(bào)表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先后步入了(le)热(rè)度很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间回(huí)报不明显的阶段，表(biǎo)现出(chū)典型的板(bǎn)块(kuài)内部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金(jīn)新(xīn)发继续低(dī)迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿(yì)元(yuán)，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月(yuè)以来首次单(dān)月净流(liú)出，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情(qíng)况(kuàng)下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫(yì)后(hòu)经济(jì)全面系统(tǒng)性(xìng)恢(huī)复是渐进(jìn)和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要时间和耐(nài)心，主(zhǔ)题交易是过高的经济预期下修过程中的阶(jiē)段性产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低了市场定价的有效性(xìng)，但也提高了业绩(jì)驱动策略的潜在回(huí)报，主题交(jiāo)易的顶峰已(yǐ)过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方更(gèng)加激进。据券(quàn)商中国报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙头(tóu)在(zài)连(lián)续(xù)涨停后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化，他(tā)一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许多中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在(zài)当前(qián)位(wèi)置对他而言没有配(pèi)置(zhì)的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许(xǔ)多(duō)市场(chǎng)参(cān)与者可以给出(chū)许多个继续(xù)买(mǎi)入中(zhōng)特估的(de)理由，但当一(yī)只中特估龙(lóng)头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及(jí)待(dài)在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码。从股票市(shì)场交易的直(zhí)观判断，这(zhè)代(dài)表(biǎo)着资金参与方的短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效认购申请份额总额超(chāo)过20亿份(fèn)发行上(shàng)限，基(jī)金管理人(rén)将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF和汇(huì)添富中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基(jī)金，今年以来(lái)，场内(nèi)多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国(guó)泰(tài)央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规模增幅(fú)更(gèng)是高(gāo)达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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