民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wà甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写i)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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