金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简称人(rén)民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子)（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全(quán)国(guó)银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其(qí)他(tā)国(guó)家和地区(qū)的境外(wài)投资者可通过两(liǎng)地(dì)基础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期(qī)可(kě)交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)外投资者(zhě)为符合人(rén)民银行要求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的(de)境外(wài)投资者需(xū)同时申请成为(wèi)场外(wài)结算(suàn)公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银(yín)行认可的境外电子交易平(píng)台(tái)互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司建立中央(yāng)对(duì)手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的(de)名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应(yīng)当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子有序开展“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业(yè)务规(guī)则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规(guī)、业(yè)务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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