财联社4月21日(rì)讯（记者 王宏形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字）财联社记者从业内获悉，近期监管部门正(zhèng)陆续(xù)召集相关保险公司开会(huì)，主要内(nèi)容是进(jìn)行窗口指导，要求寿险(xiǎn)公司调整新(xīn)开发产品的(de)定(dìng)价利率，控制利差(chà)损，要求新开发产品的定价形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字(jià)利率从3.5％降到3.0％。主要思想是市场有效，监(jiān)管有为，主体调节(jié)在(zài)先，控制节(jié)奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　新开发产(chǎn)品定价利率或从3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社记者获悉，近日监管部门陆续召集(jí)了多家寿险公司开(kāi)会，以窗口指导(dǎo)的名义，要求公司(sī)调整产(chǎn)品利率，控制利差损。

　　据悉，监管(guǎn)要(yào)求险企新开(kāi)发产品的(de)定价(jià)利率(lǜ)从3.5％降(jiàng)到3.0％。此(cǐ)次调整的主要思路是市场有(yǒu)效，监管有为，主体调(diào)节在先，控制(zhì)节奏，实(shí)现软着陆。

　　这次调整是不久前监(jiān)管召集(jí)险企(qǐ)进行调研会(huì)的后续。3月21日财联社记者曾报道，为引导人身险业降(jiàng)低负债成本，加强行(xíng)业(yè)负债(zhài)质量管理，银(yín)保监会人身(shēn)险部组织(zhī)保险行业(yè)协会以及多家保(bǎo)险(xiǎn)公司开展调研。将(jiāng)重点调(diào)研(yán)普通险(xiǎn)预定利率(lǜ)分布、分红险预(yù)定利率和分(fēn)红水平等公(gōng)司负债成本情况(kuàng)，以及降低责任准备金评估利率对公司和行业的影响，包(bāo)括对新产(chǎn)品定价、存量业务退保、销(xiāo)售行为(wèi)、市场竞争分析变化等的影响。

　　随后据报(bào)道(dào)，监管在北京、南京、武汉三地召开座(zuò)谈(tán)会。其中(zhōng)，北京参会的保险公司包括中国(guó)人寿、新华人(rén)寿(shòu)、阳光人寿、中邮(yóu)人寿等；南京参会的保(bǎo)险公司有(yǒu)太保寿险、工银(yín)安盛人寿、安(ān)联(lián)人寿、中韩人寿等；武(wǔ)汉参会(huì)的保险公司有合众(zhòng)人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据(jù)当时参会的一位总精算师表(biǎo)示，各险企基本(běn)就降低责任(rèn)准备金(jīn)评(píng)估利率达成共识(shí)，有(yǒu)公司(sī)建议分阶段调整(zhěng)，比如普(pǔ)通型(xíng)长期(qī)年金的责(zé)任准备(bèi)金评估利率(lǜ)目(mù)前(qián)为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动态调整。具(jù)体的调整方案还有待监管研究后(hòu)出台。

　　有(yǒu)保险公司业(yè)内人(rén)士对财联社记者表示：“已经准备好(hǎo)利率3.0的产品(pǐn)了”。也有(yǒu)业(yè)内人士对财(cái)联社(shè)记者(zhě)表示，此次主要涉及新开发产(chǎn)品(pǐn)的定(dìng)价利率(lǜ)，以往的(de)产品(pǐn)不(bù)受影(yǐng)响(xiǎng)，行业“炒停售”难以避(bì)免。

　　下调预定利率避免利(lì)差(chà)损风(fēng)险

　　平安非(fēi)银(yín)团(tuán)队表示，我国(guó)险(xiǎn)企资产配置风格稳健，债券投资比(bǐ)例稳步提升(shēng)，其他(tā)资产以非标资产为主、投资比例持(chí)续回落(luò)，股票和基金(jīn)投资比(bǐ)例基本稳定。2018年(nián)以来，主(zhǔ)要券种长端利率中枢下行，长(zhǎng)久(jiǔ)期债(zhài)券和优质非标资(zī)产(chǎn)供给有限，保险固收类(lèi)资产配(pèi)置面临挑战。同时，权益(yì)市场波动率较大、对投资收益率影响较大。近年监管按产品类型调整评估利率、防范化解利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈会(huì)，各险企(qǐ)已就降低(dī)责任准备金评估利率达(dá)成共识。

　　东吴证券非银团队(duì)此(cǐ)前曾表示，短期(qī)来(lái)看(kàn)，引导降低负债(zhài)成(chéng)本将大幅刺激产(chǎn)品(pǐn)销售，老(lǎo)产品停售炒(chǎo)作难以避免。中(zhōng)期来看，预定利率跟随评估(gū)利率下行，保险公(gōng)司分红险占比提升，有(yǒu)望缓(huǎn)解人身险(xiǎn)公司(sī)刚性负(fù)债成本压力，寿险产品本身保本属性(xìng)有望进一步强化。

　　实际上，监(jiān)管(guǎn)历史上(shàng)有过多次调整评(píng)估利率的行(xíng)动(dòng)。据悉，1992年(nián)到1996年(nián)间，保险公司为了和银行竞争(zhēng)，长期保险的预定利率均在8％以上。考虑到利差(chà)损风险，1999年，原保监会(huì)下发《关于调整寿(shòu)险保单预定利率的紧急(jí)通知》，全面叫停高预定(dìng)利率(lǜ)产品(pǐn)，强制寿险(xiǎn)公司(sī)将寿险(xiǎn)保(bǎo)单的预(yù)定利率调整为不(bù)超(chāo)过年复利(lì)2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球市场来看，美国(guó)在20世(shì)纪80年代，日本在20世纪90年代末都曾面(miàn)临利差损风险。1970年左(zuǒ)右，美(měi)国寿(shòu)险业竞(jìng)争激烈(liè)，为提高竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，险(xiǎn)企销售大(dà)量高(gāo)负债成本、低利润产品(pǐn)。1980年左右，利率下(xià)行，投资承压，据美国审计总署统(tǒng)计，1975年-1990年(nián)间共(gòng)有176家人寿(shòu)和健(jiàn)康(kāng)保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司破产，其中80％发生在1982年(nián)以后(hòu)，主(zhǔ)要系险企销(xiāo)售大(dà)量对利率敏感的低利润产品；同时(shí)市场(chǎng)压力致使投资(zī)端面临亏损。

　　平安非(fēi)银团(tuán)队表示(shì)，参考海外，低利率环(huán)境下，负债端主要(yào)通过调整寿(shòu)险产品结构、下调预(yù)定利率的方式(shì)来避免利差损风险。近年(nián)来，我国长端利率地位震(zhèn)荡(dàng)、权益(yì)市(shì)场波动加(jiā)剧，寿险(xiǎn)行业面临着(zhe)潜在(zài)的(de)利差损(sǔn)风(fēng)险、险企(qǐ)利(lì)润承压。保险监管(guǎn)趋严(yán)，通过发布产品负(fù)面(miàn)清单、下(xià)调演示利率、分产品调(diào)整评估利率等降(jiàng)低(dī)负债(zhài)端(duān)成本。

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