民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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