民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。三件套是哪三件

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年三件套是哪三件订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能三件套是哪三件尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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