大家好，简单看三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市(shì)场都在讨(tǎo)论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富(fù)通股票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合外，其(qí)他三只产(chǎn)品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操作(zuò)中(zhōng)，本基(jī)金总(zǒng)体(tǐ)把(bǎ)握(wò)住了(le)市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调(diào)整取得(dé)了明(míng)显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特(tè)色估值体系所代表的传统实体行业正在(zài)被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能(néng)成为(wèi)市场最有持续性的一条(tiáo)结构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数(shù)据显示(shì)，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高(gāo)度依(yī)赖(lài)交易，阶段(duàn)性失(shī)去靠配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市场比重超40％的(de)天数(shù)已累计达到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备(bèi)及(jí)新能源，持续(xù)约(yuē)28个交易日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿间(jiān)最高累计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特(tè)征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波(bō)明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低(dī)加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大(dà)概率创新高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板(bǎn)块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大(dà)幅调整主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的(de)情况下，叠加(jiā)上述基(jī)本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集中释(shì)放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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