近(jìn)期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来(lái)，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部(bù)分资金开始行动。透露(lù)什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三(sān)大基(jī)金(jīn)同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基金“施罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基(jī)金(jīn)同时加仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显示，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华(huá)和施罗(luó)德国际(jì)精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为何(hé)基(jī)金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源车产业(yè)链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究(jiū)日志中解释(shì)道：长期(qī)来看(kàn)，关(guān)注三大主题。一是电动车供应(yīng)链；二是技术自主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链siki老师是哪个大学的？(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳(tàn)”行动的(de)一个方面。中国(guó)在(zài)这方面为投资者提(tí)供了重要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车(chē)价值链的(de)供(gōng)应方面是全(quán)球的领导(dǎo)者，同时中国(guó)对成品车(chē)辆的需求方(fāng)面也占据重要地位(wèi)。可能很多人(rén)不知道的(de)是，全球(qiú)2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在(zài)中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国(guó)也(yě)是(shì)全(quán)球(qiú)电动车基础设施最完善的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公(gōng)司正在在各(gè)自的领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电(diàn)动汽车(chē)中用于电池和(hé)电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业(yè)全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包(bāo)括特斯拉(lā)等全球电动汽车专家(jiā)以及(jí)福特、宝马等原始设(shè)备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车(chē)在(zài)全球范围内(nèi)继续(xù)占据市场份额(é)——在法(fǎ)规(guī)的(de)支(zhī)持下，该公司(sī)的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并(bìng)非(fēi)孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安联投资旗(qí)舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最(zuì)新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发(fā)布的数据显siki老师是哪个大学的？示，2023年4月，我(wǒ)国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集(jí)中(zhōng)度(dù)方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动(dòng)力电池(chí)产业创新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行(xíng)业(yè)的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年一季(jì)度实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于(yú)优异的(de)业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据(jù)显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流(liú)入(rù)较多的(de)其它(tā)个股还包括(kuò)宁德时代(dài)、工业(ysiki老师是哪个大学的？è)富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净流(liú)出较多的个股包括(kuò)格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及(jí)为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代(dài)所处的(de)位置(zhì)是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后(hòu)有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周期和不(bù)含钴(gǔ)等特征而(ér)受(shòu)到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何通(tōng)过(guò) “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表示，如(rú)同(tóng)所有的投资(zī)者，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的。例(lì)如，若未来新(xīn)的电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随(suí)着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时代和电动车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因(yīn)素都会影响(xiǎng)柏基对于宁德(dé)时代的(de)判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所(suǒ)有的(de)外资(zī)都在加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金加(jiā)仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓(cāng)阿里巴巴(bā)11.66％。

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