民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区阿富汗改名现在叫什么出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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