今年以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留(liú)赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎回全部(bù)份额(é)。而在今(jīn)年4月(yuè)，西(xī)部(bù)利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终(zhōng学生党如何自W，如何自我安抚)止与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基金公司(sī)最多(duō)，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合(hé)作关(guān)系，目(mù)前已累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代(dài)销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的发(fā)展状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然是基(jī)金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代(dài)销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际学生党如何自W，如何自我安抚上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂(guà)出了(le)注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家(jiā)主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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