今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机(jī)构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)公(gōng破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上(shàng)银基金也(yě)终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代(dài)销机(jī)构也会对基(jī)金(jīn)公司的投(tóu)研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是(shì)在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公募(mù)基(jī)金销售保有量(liàng)数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中，目(mù)前(qián)共(gòng)有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售(shòu)行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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