民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhō左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全u)进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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