民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积三公分是多少厘米 三公分是多少毫米(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋(q三公分是多少厘米 三公分是多少毫米ū)势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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