民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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