金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通(tōng)下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利(lì)率互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局(jú)）发布(bù)联(lián)合(hé)公(gōng)告，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心(xīn)（全(quán)国(guó)银行间同(tóng)业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市场(chǎng)清算(suàn)所(suǒ)股(gǔ)份有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称上海清算(suàn)所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结算有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者可通过(guò)两地基础设(shè)施互(hù)联互通(tōng)参与内地(dì)银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布以来(lái)，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关(guān)交(jiāo)易(yì)及(jí)结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的境内(nèi)投资(zī)者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交易中心(xīn)签署(shǔ)报价商协议(yì)，并为上海(hǎi)清算(suàn)所利率互(hù)换集(jí)中清(泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省qīng)算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境外(wài)投(tóu)资(zī)者为符合人民银行(xíng)要求并(bìng)完成内地(dì)银(yín)行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的境外(wài)机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成(chéng)为(wèi)场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇(huì)交易(yì)中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清算机构互联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供(gōng)清算(suàn)、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结(jié)算公(gōng)司之(zhī)间净头(tóu)寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两(liǎng)地(dì)监管机(jī)构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联(lián)络(luò)协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融(róng)市场稳定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职(zhí)责(zé)，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实(shí)维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益(yì)。投资(zī)者应当(dāng)充(chōng)分了解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则(zé)和实践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风(fēng)险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资(zī)者泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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