近期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向资(zī)金调仓换股，外(wài)资基金也(yě)纷纷行动。记者梳(shū)理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分(fēn)资金开始行(xíng)动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物(wù)。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰(jiàn)基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗(luó)德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和施罗德(dé)国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车产(chǎn)业链的(de)看重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中解(jiě)释(shì)道：长期(qī)来看，关注三大主题。一(yī)是电动车供应链(liàn)；二是技(jì)术(shù)自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响日益(yì)显现(xiàn)，全球各国的(de)脱碳行动变得越(yuè)来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供(gōng)了重(zhòng)要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应(yīng)方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所(suǒ)有电动汽(qì)车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外(wài)，中国(guó)也(yě)是全球电动车(chē)基础(chǔ)设施最完善的(de)国家之一。以充电桩为例(lì)，中国平均一个(gè)公共充(chōng)电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链(liàn)中，有(yǒu)许多公司正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主导地(dì)位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽(qì)车(chē)中用于电池和电机温控的(de)关(guān)键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生产商。该(gāi)公司在(zài)空调(diào)阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动(dòng)汽车专家以及(jí)福特、宝马等原(yuán)始设备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持下，该公(gōng)司的(de)增长(zhǎng)潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联投资旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美(měi)元，截至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时(shí)代、中国(guó)中免、东方财富(fù)、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度最大(dà)的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工(gōng)业协会）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)市场共计36家动(dòng)力电池(chí)企(qǐ)业(yè)实现装车配(pèi)套，较去(qù)年同期增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电池(chí)企业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看(kàn)，根(gēn)据中国(guó)汽车动力电池产业创新联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚(fú)能(néng)科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的(de)龙头企业，宁德时代于(yú)2023年(nián)一季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创(chuàng)历(lì)史新高。

　　北(běi)向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅(máo)台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行(xíng)、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较多的个股包(bāo)括格力电(diàn)器、中国建筑、东(dōng)方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的(de)“宁(níng)王”的(de)外资还包括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为(wèi)何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人(ré耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些n)羡(xiàn)慕的。它背后有(yǒu)两大(dà)增长机遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面(miàn)它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池(chí)的企业发展与政府的脱碳(tàn)计(jì)划是(shì)一致的(de)。CATL的(de)领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释了：他们如何通过(guò) “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资者，他们(men)的判断也可(kě)能(néng)是错的。例如，若未来(lái)新的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争优(yōu)势不(bù)复(fù)。随着电池成本下降，宁德(dé)时(shí)代(dài)若不能(néng)保持利润率。宁(níng)德时代和电动车厂商的关系(xì)若不能维(wéi)系(xì)。这(zhè)些因素(sù)都会(huì)影响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰(jiàn)中国(guó)基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股(gǔ)票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软(ruǎn)件(jiàn)、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方(fāng)。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股(gǔ)票基(jī)金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美(měi)元。截(jié)至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易(yì)、阿(ā)里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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