因市场(chǎng)需求(qiú)减少，正在(zài)持(chí)续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一(yī)季度(dù)归母(mǔ)净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度(dù)至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减持该公(gōng)司(sī)股票约603万(wàn)股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季度(dù)净利突降(jiàng)78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露(lù)的2023年(nián)一季报显示，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市场需求减(jiǎn)少，公司(sī)营业收(shōu)入同比(bǐ)下降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少(shǎo)约(yuē)6.25亿(yì)元(yuán)，较2021年(nián)度(dù)减少11.46％；传(chuán)感(gǎn)器(qì)业(yè)务收入(rù)减少(shǎo)约1复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业务(wù)收入(rù)减少(shǎo)主要是(shì)受(shòu)消费市场(chǎng)需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而微控制器业务收入增加得益(yì)于公司多元(yuán)化产品(pǐn)布局(jú)，其来自(zì)工业(yè)、网(wǎng)通领域的收(shōu)入(rù)增加弥(mí)补了消费领域的收入下滑，并带动微控制(zhì)器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要(yào)受如下方面的影响，一方面(miàn)，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑(duì)人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一方(fāng)面(miàn)，收入减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售(shòu)费用、管(guǎn)理(lǐ)费(fèi)用和(hé)研发费用(yòng)同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等(děng)费用(yòng)的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的(de)诺安(ān)成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累(lèi)计减持约(yuē)603万股，混沌(dùn)投(tóu)资(zī)老板葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年(nián)四季(jì)度(dù)小幅(fú)减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司(sī)，拟自(zì)披露该减持计划公告日起15个(gè)交易日(rì)后(hòu)的6个月(yuè)内，采取集中竞价交易方式，减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业务(wù)主要有三块，分别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感器，其(qí)中，存储芯片(piàn)占(zhàn)比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新目前市占率(lǜ)排名全球(qiú)第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业(yè)内供(gōng)应(yīng)商(shāng)包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占据(jù)了较高的市(shì)场份(fèn)额。兆易(yì)创新通过差(chà)异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市(shì)场(chǎng)，以实(shí)现局(jú)部应(yīng)用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以及市场应(yīng)用方(fāng)面都处于领先地位。随(suí)着公(gōng)司车(chē)规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更(gèng)一(yī)步拓展应用领域至(zhì)汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思器产业处(chù)于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电子、SK海力士和美国的美光(guāng)科技，占(zhàn)据全球90％以上(shàng)的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)，排名其后的多为中(zhōng)国台湾(wān)地区的企业(yè)。兆易创(chuàng)新主(zhǔ)要通过(guò)其兄弟公司(sī)长鑫(xīn)存储参(cān)与竞争，从(cóng)趋势来看(kàn)，其产业(yè)技(jì)术开始起步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导(dǎo)体(tǐ)贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的(de)数(shù)据，2022年全球半(bàn)导体(tǐ)市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓，而(ér)2023年全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体市(shì)场的销售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年(nián)全(quán)球存(cún)储市场规(guī)模(mó)为(wèi)1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束(shù)连续两(liǎng)年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下(xià)基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)是(shì)基金重仓(cāng)股，截至一(yī)季末，多家基金公司旗(qí)下被动和主(zhǔ)动(dòng)型基(jī)金持有(yǒu)该股。

　　从前(qián)十大流通股(gǔ)东变化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新成(chéng)长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的(de)诺安成长是持(chí)有该股(gǔ)最(zuì)多的主动偏股基金，不过，两只基(jī)金均在一季度减持了兆易创新，其(qí)中诺安(ān)成长减持近272万(wàn)股，减持比例(lì)超25％。

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