民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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